22.12.2009
-
Fondurile mutuale: record de dezvoltare in plina recesiune
Business Standard
___
Piata fondurilor deschise de investitii a inregistrat in acest an cea mai mare crestere anuala a activelor nete aflate sub administrare din istoria sa, de peste 2,1 miliarde de lei (peste 500 mil. euro). Activele nete ale fondurilor sunt mai mult decat triple fata de sfarsitul anului trecut si se apropie de 3,1 miliarde de lei, iar numarul investitorilor este de peste cinci ori mai mare, ajungand la aproape 160.000. Adaugandu-i pe cei care au plasamente in fondurile inchise, piata are peste un sfert de milion de clienti. “A fost anul in care s-a consolidat dimensiunea de retail a industriei. Nu se mai poate spune ca este vorba despre investitori singulari. Mai mult, cred ca dinamica acestui sector nu are egal in domeniul serviciilor financiare, cel putin”, spune Dragos Neacsu, presedintele executiv al Erste Asset Management Romania. Cele mai mari randamente pe 2009 le inregistreaza fondurile de actiuni, Active Dinamic incheind anul cu o crestere de 104% a valorii titlului. Cel mai performant fond diversificat este Raiffeisen Benefit, cu 34%, iar BRD Concerto, cu 17,5%, este fondul de obligatiuni cu cel mai mare randament din clasa lui. BCR Monetar si Raiffeisen Monetar sunt castigatorii clasei fondurilor monetare, cu randamente de 14,3%, respectiv 14%. La polul opus se afla fondul de actiuni Oportunitati Nationale, care nu a reusit decat un randament de 1,7%. Randamentul fondului diversificat Aviva Investors Capital Plus este de 8,7%, iar cele ale fondurilor de obligatiuni Aviva Investors Tezaur si Stabilo sunt de 7,2, respectiv 7,9%. Randamentele au fost calculate pe baza celor mai recente date disponibile. Recesiunea economica nu a impiedicat totusi dezvoltarea pietei, ci mai curand a stimulat plasamentele investitorilor in fonduri. Forta de vanzari a societatilor de administrare care fac parte din grupuri bancare a venit in intampinarea aversiunii fata de risc a investitorilor, promovand fondurile cu plasamente monetare, care acopera mai mult de jumatate din activele de pe piata. “Criza nu va fi o frana semnificativa pentru dezvoltarea acestei piete, cum n-a fost nici anul acesta, cand a inceput deja un proces de convergenta a datelor de piata cu potentialul de dezvoltare. Acest potential este inca foarte mare si este firesc ca numarul investitorilor sa creasca, in primul rand in fondurile cu grad redus de risc, dar ma astept sa sporeasca si interesul pentru fonduri cu grad mai ridicat de risc”, spune Mihail Ion, presedintele Raiffeisen Asset Management (RAM). Anul 2009 a adus si noi tipuri de fonduri pe piata. Singura listare la bursa din acest an a fost cea a primului fond cu capital garantat de pe piata (OTP Wise Ro), caruia ii va urma un al doilea la inceputul anului viitor. Au fost lansate doua fonduri denominate in euro, respectiv primul fond dedicat speculatiilor (Piscator Audas) si un nou fond dedicat plasamentelor in obligatiuni (Raiffeisen Euro Plus). Sursa: Business Standard, 22 decembrie 2009. -
Un fond de investitii al Franklin Templeton a cumparat 6% din actiunile dezvoltatorului Impact
BURSA.RO - TITLURILE ZILEI IMP
___
Un fond de investitii al Fanklin Templeton, cu plasamente in companii cu capitalizari reduse din tarile emergente, controleaza 6% din capitalul dezvoltatorului imobiliar Impact Bucuresti (IMP), dupa achizitia unui pachet de actiuni de la directorul general al Impact, Dan Ioan Popp, informeaza NewsIn. Astfel, Templeton GIT Emerging Markets Small Cap Fund detine 12,17 milioane de titluri Impact, ceea ce reprezinta 6% din capitalul companiei, in urma unei tranzactii incheiate vineri pe Bursa. Fondul administratorului Franklin Templeton a platit pentru 12 milioane de actiuni Impact circa 7 milioane lei. Anterior tranzactiei, fondul avea in portofoliu doar 171.000 de actiuni IMP. Vanzatorul pachetului de actiuni a fost directorul general al Impact, Dan Ioan Popp. Impact Developer & Contractor a obtinut un profit net de 791.800 lei in primele noua luni ale acestui an, cu 95% mai mic decat cel din aceeasi perioada a anului trecut, ca urmare a reducerii afacerilor de 2,6 ori. Afacerile dezvoltatorului s-au redus cu 62% in intervalul ianuarie-septembrie 2009, la 41,4 milioane lei (9,8 milioane euro), de la 109,3 milioane lei in aceeasi perioada a anului trecut. In primele noua luni ale acestui an, compania a atras venituri totale de 64,6 milioane lei (15,27 milioane euro), de 2,6 ori mai mici decat cele din intervalul echivalent al anului trecut, cand s-au cifrat la 190 milioane lei. Totodata, costurile totale ale Impact au scazut cu 63%, la 62,1 milioane lei (14,7 milioane euro), de la 169,3 milioane lei in perioada de comparatie. Pentru anul in curs, Impact estimeaza o scadere a profitului brut cu 60%, pana la 4,11 milioane lei, in conditiile in care cifra de afaceri s-ar putea comprima cu o treime, la 102,75 milioane lei. Impact are un capital social de 200 milioane lei, divizat in in 200 milioane de actiuni, cu valoarea nominala de 1 leu. Actionarii principali ai companiei sunt presedintele si directorul general Dan Ioan Popp, cu o detinere de 22,06%, si Daniela Sandulescu, care controleaza 11,55% din totalul actiunilor. Artio Global Management LLC (fostul Julius Baer International Equity Fund) are o detinere de 9,99% din capitalul social, iar Templeton GIT Emerging Markets apare in actionariat cu o participatie de 6%. Compania are o valoare de piata de 128 milioane lei (30,39 milioane euro), corespunzatoare ultimului pret din piata, de 0,64 lei/unitate. Titlurile Impact se tranzactioneaza la prima categorie a Bursei de Valori Bucuresti (BVB), sub simbolul IMP. Sursa: Bursa, 22 decembrie 2009.
21.12.2009
-
Petrom pregateste cea mai mare majorare de capital din Romania
ZF RO - FONDURI MUTUALE SNP
___
Austriecii de la OMV negociaza cu statul roman o majorare de capital la Petrom care s-ar putea ridica la un miliard de euro, pentru programul de investitii. Reprezentantii statului spun ca sunt interesati sa participe la majorarea de capital care ar putea avea loc la Petrom in scopul sprijinirii programului de investitii al celei mai mari companii romanesti. Valoarea majorarii de capital este estimata la un miliard de euro, adica egala cu bugetul de investitii pe care austriecii de la OMV - actionarul majoritar al Petrom - l-a anuntat pentru producatorul de petrol si gaze roman in 2010, si ar fi cea mai mare operatiune de acest fel derulata pana in prezent in Romania. Petrom are un capital social de 1,34 mld. euro. Cea mai mare majorare de capital de pana acum s-a derulat in 2004, cand OMV a preluat Petrom, capitalul companiei fiind crescut atunci cu circa 930 mil. euro. 'Statul este dispus sa participe la aceasta majorare de capital. Valoarea acesteia este de circa un miliard de euro', au declarat surse din Ministerul Economiei, care detine o participatie de 20,64% din actionariatul Petrom. Ministerul ar trebui sa subscrie circa 200 mil. euro. Si Fondul Proprietatea, care controleaza 20,11% din tilturile Petrom, spune ca va participa la aceasta majorare de capital, precizand insa ca deocamdata nu cunoaste valoarea pe care injectia de capital ar putea sa o aiba. Fondul Proprietatea, care dispune de lichiditati de peste 500 mil. euro, ar trebui sa subscrie tot in jur de 200 mil. euro. 'Pentru noi este important sa participam cu capital in companii strategice, asa cum este Petrom. Nu am purtat nicio discutie oficiala pana acum, dar suntem interesati', a spus Mircea Ursache, presedintele Consiliului de Supraveghere al Fondului Proprietatea. Principalii actionari minoritari - BERD, fondul american Artio Global, SIF Oltenia si suedezii de la East Capital - ar trebui sa vina si ei cu circa 42 mil. euro la o majorare de capital. Ideea unei majorari de capital in cadrul Petrom a fost lansata sapatamana trecuta in cadrul unui comunicat al companiei, destinatia fondurilor urmand sa fie sprijinirea programului de investitii, care se va concentra preponderent pe segmentele de extractie a hidrocarburilor si de producere a energiei electrice. Tot la acel moment, Petrom a anuntat cateva schimbari semnificative la nivelul structurii companiei. Astfel, pana la sfarsitul anului viitor, Petrom va renunta complet la activitatile din domeniul chimic, iar pana in 2011 se va gasi o solutie vizand fie vanzarea, fie inchiderea rafinariei Arpechim, concomitent cu reducerea capacitatii de rafinare de la Petrobrazi. 'Daca Petrom va face aceasta majorare de capital, suntem interesati si deschisi sa participam cu 51% sau mai mult. Romania are un potential foarte mare pe partea de explorare si productie, pe care ni-l dorim sa-l dezvoltam, iar acest lucru inseamna ca sunt necesare investitii', a spus Wolfgang Ruttenstorfer, CEO-ul OMV, la sfarsitul saptamanii trecute. La inceputul acestui an, OMV a acordat Petrom o linie de finantare de 500 mil. euro, pentru restructurarea si modernizarea companiei. Aportul OMV la o eventuala majorare de capital de un mld. euro ar fi de circa 510 mil. euro. La sfarsitul lui 2008, Petrom a apelat in premiera la credite bancare, dupa privatizarea companiei in 2004, dupa ce timp de trei ani si-a finantat investitiile din capitaluri proprii. In ultimul an, compania a contractat finantari de aproape un mld. euro de la banci straine. Petrom a raportat in primele noua luni un profit net de 360 mil. euro, la afaceri de 2,22 mld. euro, in scadere cu 27%. Compania are o capitalizare de 2,49 mld. euro. Cat au platit si cat au incasat principalii actionari ai Petrom de la privatizare pana acum OMV •In 2004, a platit 1,47 mld. euro pentru preluarea a 51% din Petrom (669 de milioane de euro pentru 33% din actiuni de la statul roman + 801 milioane de euro intr-o majorare de capital). •In 2006, OMV a incasat 234 de milioane de euro de la Petrom pentru statiile OMV din Romania, Bulgaria, Serbia si Muntenegru. •Din 2005 pana in 2009, a incasat dividende in valoare de circa 400 mil. euro. •In 2009, OMV a imprumutat Petrom cu 500 mil. euro. Statul roman (Min. Economiei + F. Proprietatea) •In 2004, statul a incasat 669 mil. euro pentru vanzarea a 33% din actiunile Petrom catre OMV, dupa care a devenit actionar minoritar ca urmare a unei majorari de capital. •Din 2005 pana in 2009, Ministerul Economiei si Fondul Proprietatea au incasat dividende in valoare de circa 321 mil. euro de la Petrom. •In 2008, Petrom a contribuit cu 80 mil. lei (circa 22 mil. euro) la Fondul Social administrat de Guvern. •Statul a mai incasat de la privatizare redevente, accize, contributii si taxe de la Petrom. Sursa: Ziarul Financiar, 21 decembrie 2009 -
Oltchim a preluat Arpechim de la Petrom cu 13 mil. euro
___
Petrom, cea mai mare companie romaneasca, a finalizat negocierile cu reprezentantii Oltchim pentru transferul activitatii de petrochimie din cadrul Arpechim. Pentru activele fixe, stocurile de hidrocarburi si celelalte active circulante aferente activitatii de petrochimie din cadrul Arpechim, precum si pentru investitiile efectuate de Petrom, Oltchim va achita circa 13 milioane de euro (inclusiv taxe si accize). „Tranzactia este rezultatul unei perioade indelungate de evaluari si negocieri si consideram ca reprezinta cea mai buna formula pentru viitorul activitatii de petrochimie din Arpechim”, a declarat, intr-un comunicat de presa, Neil Anthony Morgan, membru al Directoratului Petrom, responsabil cu activitatea de rafinare. Petrom va transfera activele fixe aferente activitatii de petrochimie. Aceste active fixe includ instalatia de piroliza, extractia de aromatice, polietilena de joasa densitate si polietilena de inalta densitate si o serie de rezervoare, precum si terenul aferent cu o suprafata de circa 150 de hectare. Unitatea de extractie aromatice are o capacitate de 50.000 de tone pe an, iar instalatia de piroliza poate produce pana la 200.000 de tone de etilena si 95.000 de tone de propilena pe an. „Integrarea Oltchim cu petrochimia de la Arpechim reprezinta unica sansa de revitalizare a activitatii petrochimice din Romania. Aceasta tranzactie va duce la cresterea capitalizarii bursiere a Oltchim, cu beneficii directe pentru actionarii nostri si va genera noi locuri de munca pentru judetele Arges si Valcea”, a declarat Constantin Roibu, directorul general al Oltchim. In ceea ce priveste datoriile istorice ale Oltchim catre Petrom, cele doua companii au semnat un acord de restructurare a datoriei pe baze comerciale. Astfel, datoriile istorice ale Oltchim catre Petrom, care se ridica la 112,4 milioane de lei (circa 26,3 milioane de euro), vor fi reesalonate pe o perioada de trei ani, plata urmand a se face trimestrial. Cei aproximativ 560 de salariati din cadrul activitatii de petrochimiei din Arpechim vor fi transferati la Oltchim. Acestia vor continua sa beneficieze de prevederile Contractului Colectiv de Munca incheiat la nivel Petrom, pentru cel putin 1 an, in conformitate cu prevederile legislatiei privind protectia angajatilor in cazul transferului de intreprindere sau parti din aceasta. Primele ipoteze ale unui astfel de deal au aparut in primavara anului acesta, oficialii Petrom confirmand in luna mai faptul ca se poarta negocieri pentru transferul Petrochemicals Arges, intr-o tranzactie estimata la 150 milioane de euro. Ministerul Economiei este actionarul majoritar al Oltchim, cu 54,7905% din actiuni, PCC SE detine 12,1581% din actiunile companiei, iar restul de 33,0513% apartin altor actionari. Titlurile Oltchim sunt tranzactionate la prima categorie a Bursei de Valori Bucuresti (BVB) cu simbolul OLT. Sursa: Wall-Street, 21 decembrie 2009 -
Mecanica Ceahlau a reusit sa stranga 8 mil. lei de la actionari
Wall-Street.ro MECF
___
Producatorul de masini agricole Mecanica Ceahlau (MECF) si-a majorat capitalul social cu 8 milioane lei, pana la aproape 24 milioane lei, SIF Moldova (SIF2) participand la aceasta operatiune cu 4,41 milioane lei, pentru a-si mentine participatia. In cadrul majorarii, au fost emise 80 milioane de actiuni noi, care au putut fi subscrise la un pret egal cu valoarea nominala, de 0,10 lei. Un alt actionar important care a participat la majorare este fondul Eastern Eagle Fund, care a subscris actiuni de 2,83 milioane lei, sporindu-si participatia la 21,56%. Producatorul de masini agricole a inregistrat in al treilea trimestru al acestui an pierderi de 3,05 milioane lei, cat in primul semestru al anului, rezultatul negativ la nivelul primelor noua luni ajungand astfel la 5,95 milioane lei (1,41 milioane euro). Rezultatul negativ se datoreaza injumatatirii cifrei de afaceri, care a ajuns dupa primele noua luni din acest an la 13,49 milioane lei (3,19 milioane euro), comparativ cu nivelul din perioada similara a anului trecut, de 27,37 milioane lei. Potrivit ultimei raportari, actionarul majoritar al companiei este SIF Moldova (SIF2), cu 55,12% din capital, in vreme ce fondul de investitii Eastern Eagle Fund LTD Winward Cym avea o participatie de 14,68%. De asemenea, Broker Cluj detine mai putin de 5% din actiuni. Capitalizarea Mecanica Ceahlau este de 16 milioane lei (3,79 milioane euro), aferenta cotatiei de 0,10 lei/actiune, stabilita in sedinta bursiera de joi. Titlurile Mecanica Ceahlau se tranzactioneaza la categoria a doua a Bursei de Valori Bucuresti, sub simbolul MECF. Sursa: Wall-Street, 21 decembrie 2009 -
Remar Pascani vrea sa ia un credit de 10 mil. euro
DailyBusiness.ro
___
Remar Pascani (RMAR), firma specializata in reparatia vagoanelor de calatori si marfa, propune actionarilor contractarea unui credit de zece milioane de euro si achizitia a 300 de vagoane second hand de pe piata interna. Propunerea urmeaza sa fie analizata de actionarii firmei din Pascani la 28 ianuarie, se arata in convocatorul remis, vineri, pietei Rasdaq. Creditul urmeaza sa fie contractat de la banci romanesti. Profitul net al Remar Pascani scazut puternic, in primele noua luni, la 210.000 lei, de la 7,05 milioane lei in aceeasi perioada a anului trecut, iar cifra de afaceri a coborat cu 8,8%, de la 57,6 milioane de lei la 52,5 milioane de lei. Remar este controlata indirect de omul de afaceri Gruia Stoica si de Adriana Didila, care detin, prin intermediul firmei Grup Feroviar Roman, 89,57% din actiuni. Grup Feroviar Roman face parte din grupul Grampet controlat de Stoica (73,3% din actiuni) si Didila, cu 26,6% din titluri. Firma din Pascani este listata pe piata Rasdaq a Bursei de Valori Bucuresti si are un capital social de 28,9 milioane lei, divizat in 11,5 milioane de actiuni, cu o valoare nominala de 2,5 lei. Actiunile Remar sunt tranzactionate pe piata Rasdaq, iar in sedinta de vineri cotatia acestora a stagnat, la 6,15 lei. La aceasta cotatie, capitalizarea firmei este de 71,15 milioane de lei. Sursa: Daily Business, 21 decembrie 2009 -
Cea mai recenta evaluare a Fondului Proprietatea: 2,7-4,1 miliarde de euro
Business Standard
___
Valoarea Fondului Proprietatea (FP) a crescut cu aproape 25% in sase luni, cea mai recenta evaluare a Fondului, realizata la finele saptamanii trecute, plasandu-l la 2,7-4,1 miliarde de euro, fata de luna iunie, cand FP era evaluat la 2,2-3,3 miliarde de euro. Analistii EFG Eurobank Securities, una dintre cele mai mari societati de brokeraj de pe Bursa, estimeaza ca valoarea actiunilor nelistate din portofoliul Fondului Proprietatea ajunge la 5,32 -11 miliarde de euro, aceasta fiind in crestere fata de evaluarea precedenta, de 4,81-9,59 miliarde de lei. “Am recalculat valoarea Fondului luand in considerare ultimele evenimente care au avut impact asupra activelor acestuia. Vanzarea profitabila a unor pachete de actiuni, precum si aprecierea actiunilor listate la Bursa au avut un impact pozitiv asupra Fondului Proprietatea, care estimam ca valoreaza acum 2,7-4,1 miliarde de euro”, au precizat analistii EFG intr-un raport. Acestia au luat in calcul o crestere cu 10,5% a portofoliului de actiuni listate. Fondul Proprietatea (FP), una dintre cele mai importante companii romanesti, a fost creat cu scopul despagubirii persoanelor ale caror proprietati au fost confiscate abuziv de statul comunist. Analistii de la EFG Eurobank Securities au luat in calcul trei scenarii pentru a stabili valoarea Fondului Proprietatea. In primul scenariu, pentru a stabili valoarea companiilor nelistate au fost luate in calcul valorile determinate de cei doi auditori ai FP (PwC si Darian Rom Suisse) la finele primului semestru din 2008. In scenariul al doilea, analistii au aplicat un discount de 40% la valoarea determinata de cei doi auditori, iar in al treilea scenariu, acestia au aplicat multipli pentru valoarea contabila estimata pe 2009 pentru fiecare companie in parte. Petrom si Hidroelectrica sunt cele mai importante participatii din portofoliul Fondului, pachetul detinut la Hidroelectrica fiind evaluat la 1,7-2,89 miliarde de lei, in timp ce Petrom valoreaza 2,89 miliarde de lei in portofoliul FP. Fondul a vandut in ultimele luni participatiile pe care le avea la CEZ Distributie, CEZ Vanzare, CEZ Servicii si Centrofarm, pentru 232,8 milioane de euro. La sfarsitul lunii septembrie, Fondul Proprietatea avea disponibilitati banesti in valoare de 2,1 miliarde de lei (500 milioane de euro), reprezentand 17,5% din totalul activelor, din care doua miliarde de lei erau plasati in depozite bancare. In prezent, Fondul Proprietatea are in portofoliu 84 de companii, din care 27 sunt listate la Bursa de Valori Bucuresti, valoarea cumulata a pachetelor detinute in firmele listate ajungand la 3,64 miliarde de lei, potrivit EFG. Petrom, Transelectrica, Transgaz si Alro, cele mai mari firme listate din portofoliul FP, valoareaza 1,4 miliarde de euro. “Luand in calcul doar aceste participatii, o actiune FP ar valora 0,42 lei, ceea ce consideram ca reprezinta un punct de plecare pentru pretul la care se tranzactioneaza FP”, au precizat analistii EFG. Ei spun ca in aceasta evaluare nu au luat in calcul si sumele pe care ar trebui sa le primeasca in urma unor eventuale privatizari. Franklin Templeton Investments, compania care a castigat selectia pentru administrarea Fondului Proprietatea, a prelungit oferta finala de administrare pana pe 9 iunie 2010, in conditiile in care statul nu a semnat contractul de administrare. Sursa: Business Standard, 21 decembrie 2009 -
Regulile jocului la bursa
Prime Transaction
___
'Orice strategie se poate aplica cu conditia sa fie adaptata la realitatea momentului', este de parere Gabriel Necula, director adjunct operatiuni la Prime Transaction. -
Regulile jocului la bursa
Bloombiz.ro
___
'Orice strategie se poate aplica cu conditia sa fie adaptata la realitatea momentului', este de parere Gabriel Necula, director adjunct operatiuni la Prime Transaction.
20.12.2009
-
SIF-urile au crescut cu 4,23%, in ultima saptamana
Bloombiz.ro
___
,,... astfel ca la finalul celor cinci sedinte avem avansuri ce variaza intre 3,6-4,9%, BET-FI castigand 4,23 procente', potrivit raportului de analiza al Prime Transaction.
Pagina