Inflația este prezentă în economia fiecărei țări. Având în vedere faptul că este un aspect imposibil de neglijat, e necesar să fie identificate aspectele pozitive ale acesteia și modalitățile prin care pot fi generate rezultate pozitive. În afară de faptul că putem crea un scut de protecție împotriva inflației, putem să ne și folosim de ea într-un mod constructiv.

Din punct de vedere investițional, poate fi privită ca o taxă pe care, chiar dacă nu o plătim propriu-zis, ea ne erodează randamentul real al investițiilor. Fiind imposibil de evitat, este important să înțelegem ce înseamnă și ce strategie investițională trebuie urmată în perioadele inflaționiste.

Ce este inflația, de fapt?

Orice investitor trebuie să cunoască ce este inflația, astfel va avea posibilitatea de a anticipa repercusiunile evoluției ei.

Inflația este un fenomen macroeconomic care apare ca urmare a deciziilor monetare și fiscale. Inflația este cauzată de creșterea ofertei de bani într-o economie, măsurată prin masa monetară intermediară (M2), care este în continuă creștere, la finalul anului 2021 ajungând la un nivel de aproximativ 3 ori mai mare decât în criza financiară din 2008.

Efectele inflației se fac simțite atât în rândul populației, cât și la nivelul macroeconomiei, reflectându-se în toate aspectele sale: costuri de producție, prețurile produselor finale, valoarea dobânzii de referință etc. Consecința inflației este scăderea puterii de cumpărare. Practic, valoarea banilor pe care îi avem scade, iar cu aceeași 100 RON putem cumpăra astăzi mai puține produse decât puteam cu un an în urmă.

Atunci când vorbim despre inflație din punct de vedere investițional, efectele negative ale acesteia pot fi diminuate dacă sunt luate măsurile necesare la momentul potrivit.

Rata inflației

Rata inflației este procentajul de scădere sau de creștere a prețurilor la diferite bunuri sau servicii, într-o anumită perioadă de timp. Rata de inflație este, de regulă, calculată lunar sau anual, valorile sale evidențiind date relevante despre evoluția prețurilor.

Putem vorbi despre inflație ca fiind acel „element” care depreciază moneda în timp..

Rata inflației 2025

În luna decembrie 2025, rata anuală a inflației ajunge la un nivel de 9,7%, în creștere semnificativă față de nivelul de 5,1% înregistrat la finalul anului anterior.

Accelerarea inflației a fost determinată în principal de eliminarea schemei de plafonare a prețurilor la energia electrică, de majorarea cotelor de TVA și a accizelor, precum și de creșterea prețurilor serviciilor și ale produselor alimentare.

Așteptările BNR indică menținerea inflației la un nivel ridicat pe termen scurt, urmată de o scădere treptată pe parcursul anului 2026, pe măsură ce efectele măsurilor fiscale și ale scumpirilor din sectorul energetic se vor diminua.

Rata inflației 2024

În luna decembrie 2024, rata anuală a inflației ajunge la un nivel de 5,1%, aflându-se pe un trend descendent față de valorile înregistrate în anii anteriori.

Scăderea inflației a fost susținută de temperarea creșterii prețurilor la energie și la produsele alimentare, însă majorarea prețurilor serviciilor și persistența inflației de bază au încetinit procesul de revenire către ținta BNR.

Așteptările BNR indicau continuarea procesului de dezinflație pe parcursul anului 2025, însă într-un ritm lent și cu posibile fluctuații determinate de măsurile fiscale, evoluția prețurilor administrate și contextul economic internațional.

Rata inflației 2023

În luna aprilie 2023, rata inflației ajunge la un nivel de 11,20%, aflându-se, conform așteptărilor analiștilor, pe un trend descendent, coborând de la maximul de 16,8% înregistrat în luna noiembrie 2022. Cele mai mari scăderi ale prețurilor se află în sectorul energetic, și anume în ceea ce privește prețul combustibililor.

Așteptările BNR indică faptul că ne aflăm într-un mediu inflaționist tranzitoriu, astfel că, din a doua parte a anului 2024, există posibilitatea să vedem o rată a inflației sub 5%.

Rata inflației 2022

În luna mai, rata inflației ajunge la un nivel de 14,50%, aflându-se, conform așteptărilor analiștilor, pe un trend ascendent. Cele mai mari creșteri ale prețurilor se află în sectorul energetic, și anume în ceea ce privește prețul gazelor.

Așteptările BNR indică faptul că ne aflăm într-un mediu inflaționist tranzitoriu, astfel că, din a doua parte a anului 2023, există posibilitatea să vedem o rată a inflației sub 10%.

Rata inflației 2021

La nivel național, rata inflației în 2021 a fost de 8,19%, cel mai înalt prag din ultimul deceniu, rata având o creștere de 6,13% față de anul anterior, depășind cu mult așteptările BNR.

Cu toate acestea, peste 80% din această creștere s-a datorat majorării prețurilor din sectorul energetic, care a început deja să se reflecte în prețul celorlalte produse și servicii de pe piață.

Factori care influențează inflația

Inflația este un fenomen care poate fi declanșat de factori multipli. Aceștia pot fi:

• Rezervele de bani

O cauză principală a inflației poate fi creșterea ofertei monetare, superioară creșterii economice. Valoarea banilor depinde și de cantitatea de bani care este pusă în circulație. Atunci când sunt puși bani în circulație cu o rată mai mare decât cea a creșterii economice, valoarea acestora poate scădea. Această devalorizare va cauza scăderea puterii de cumpărare.

• Cererea excesivă a anumitor clase de bunuri

Dispoziția populației de a cumpăra în exces și la prețuri mai mari este cauza cel mai des întâlnită. Acest factor poate apărea în urma anumitor evenimente cu impact ridicat, cum sunt crizele majore.

• Creșterea costului anumitor clase de produse

Creșterea costului de producție a anumitor clase de produse este al doilea cel mai des factor declanșator al inflației. Creșterile prețurilor produselor pot fi cauzate de: creșterea prețurilor de achiziție a materiilor prime, majorarea accizelor, noi taxe vamale, noi embargouri.

• Datoria națională

Odată ce datoria unei țări crește, pot fi luate doar două măsuri: creșterea impozitelor sau imprimarea mai multor bani, pentru a fi plătită datoria parțial sau total. Creșterea impozitelor va genera o creștere a prețurilor, iar tipărirea mai multor bani va provoca o creștere a ofertei de bani, deci o devalorizare a monedei.

• Creșterea cererii

Pe măsură ce cresc salariile, populația va cheltui mai mult, deci va crește atât lichiditatea, precum și cererea pentru produse. Drept urmare, companiile cresc prețurile până în punctul maxim suportat de consumatori. Această reacție are drept scop echilibrarea cererii cu oferta.

• Rata de schimb

Rata de schimb este un factor important în producerea inflației. Deprecierea monedei naționale face ca bunurile din afara țării să fie mai scumpe pentru consumatorii din țară. În schimb, mărfurile autohtone devin mai ieftine. Această diferență poate fi un stimulent pentru creșterea competitivității și a vânzărilor.

Care sunt efectele inflației

Ca orice alt fenomen apărut în economia unei țări, și inflația are anumite urmări. Așadar, efectele inflației sunt, în mare parte, următoarele:

• Scăderea puterii de cumpărare

Odată cu creșterea prețurilor, scade puterea de cumpărare. În cazul inflației, este afectată valoarea unui coș de cumpărături, nu a unui singur produs. Acest aspect este inclus în IPC (Indicele Prețurilor de Consum).

• Sunt încurajate economiile

Răspunsul imediat al companiilor și al populației la inflație este de a economisi, având în vedere randamentul ridicat al dobânzilor.

• Costurile de împrumut cresc

Pentru a preveni eventualele situații-limită cauzate de inflație, sunt adoptate politici monetare de creștere a dobânzii de referință, pentru a fi menținută evoluția prețurilor de consum.

• Se depreciază valuta națională

Inflația poate duce la o depreciere a monedei naționale în raport cu monedele străine, unde inflația este mai scăzută. În momentul în care o țară importă bunuri, trebuie să plătească o sumă mai mare în valuta locală, atunci când moneda națională scade comparativ cu cea a țării din care cumpără produsele respective.

Oportunități în vreme de inflație

Inflația poate fi privită ca o oportunitate de creștere pentru investitori. Companiile care au puterea de a transfera costul de producție în prețul final al produselor vândute sunt cele care beneficiază de pe urma mediului inflaționist. În fond, investițiile sunt o modalitate de a te proteja în fața inflației.

Ce efect are inflația asupra investițiilor

Creșterea prețurilor bunurilor de pe piață este o oportunitate de investiție. Investițiile în acțiuni pe piețele financiare ajută investitorii să beneficieze de pe urma creșterilor prețurilor. Anumite companii pot percepe prețuri mai mari, crescându-și astfel marjele de profit. Creșterea prețului trebuie să fie direct proporțională cu creșterea costului de producție sau mai rapidă decât aceasta, pentru a evita expunerea companiei în fața unui risc financiar major.

De ce e bine să investim pentru a ne proteja de inflație

În elaborarea strategiilor de acțiune, investitorii iau în calcul inflația și efectele sale. Efectele negative pot fi mai mult sau mai puțin dăunătoare, totul depinzând de abilitatea companiei de a transfera efectul negativ al creșterii costului de producție în prețul final.

Deși inflația poate fi văzută ca o amenințare de către unii investitori, cu puțină atenție și strategie, te poți proteja de efectele sale. Portofoliile investitorilor își schimbă componenta în funcție de evoluția economică, în perioadele inflaționiste fiind observate investiții în companii cu expunere preponderent în mărfuri și imobiliare (ex.: OMV Petrom (SNP), Alro (ALR), One United Properties (ONE), Impact Developer & Contractor (IMP) sau în aur).

Devino investitor

Te ajutăm să îți evaluezi profilul de risc și să îți gestionezi investițiile în funcție de acesta. În cazul în care nu dispui de timpul necesar pentru a te ocupa de investiții, poți opta pentru deschiderea unui cont Prime Flexible. Vei delega, astfel, deciziile investiționale unui profesionist și vei putea urmări activitatea desfășurată de acesta. În acest sens, vei primi zilnic e-mailuri care vor conține rapoarte de activitate și vei putea vizualiza portofoliul ori de câte ori dorești.

Ai posibilitatea de a deschide un cont de investiții online, fără a fi nevoie să te deplasezi fizic la o sucursală Prime Transaction. Pentru a face acest lucru, e necesar să ai la îndemână o serie de documente: carte de identitate, extras de cont bancar și un dispozitiv dotat cu cameră. Crearea unui cont online se face, de obicei, destul de rapid, însă este recomandat să consulți ghidul pus la dispoziție pe site.

Bursa înregistrează fluctuații, iar lipsa de experiență poate duce la pierderi. De aceea, este recomandat să apelezi la serviciile unui specialist care cunoaște piața și care dispune de timpul necesar pentru a-i urmări evoluția și a lua decizii la momentul potrivit.