04.08.2008
-
Directorii Oltchim si-au facut vehicul de investitii pentru combinat
Saptamana Financiara OLT
___
In Oltchim MBO SA, firma inmatriculata luna trecuta, Constantin Roibu detine pachetul de control Echipa de management a societatii Oltchim SA, la care actionar majoritar este statul roman prin Autoritatea pentru Valorificarea Activelor Statului (AVAS), a infiintat pe 8 iulie 2008 firma Oltchim MBO SA, avand capital social de 100.000 de lei. Surse din mediul de afaceri ne-au declarat ca Oltchim MBO a anuntat compania Petrom ca intentioneaza sa cumpere Petrochemical Arges, pentru care cauta finantare la Londra. Constantin Roibu, directorul Oltchim SA, spune ca Oltchim MBO este un vehicul de investitii ce ar putea finanta anumite proiecte ale firmei de stat. Pe langa Constantin Roibu, managerul Oltchim SA, in noua firma mai detin actiuni si Vasile Mandica, directorul economic al societatii de stat, Gheorghe Balint, directorul general adjunct, Nicolae Radu Olaru, directorul de productie, Veronica Preoteasa, director de marketing, Victoria Negrut, director actionariat, resurse umane si securitatea muncii. In structura actionariatului au fost cooptati si liderul Sindicatului Liber Oltchim, Mihai Diculoiu, precum si juristul combinatului, Silviu Pandrea. La infiintarea societatii Oltchim MBO, inmatriculata pe strada Uzinei nr. 1, in incinta combinatului, Constantin Roibu a participat cu 86.000 lei, pentru care a primit 86 din cele 100 de actiuni, iar ceilalti 7 actionari cu cate 2.000 lei (2% din totalul actiunilor). Constantin Roibu este si presedintele consiliului de administratie al noii societati private, cu un mandat de doi ani, iar auditul va fi realizat de firma Focus Audit din Bucuresti. Particula MBO din denumirea companiei, spun sursele noastre, vine de la „Management by objectives“, care defineste un sistem ce integreaza in maniera sistemica mai multe activitati manageriale de baza, directionate in mod concis catre realizarea eficienta a obiectivelor unei organizatii. „Daca vom reusi sa finantam Oltchim MBO, o vom folosi ca pe un vehicul investitional. Cautam finantare de la banci si fonduri de investitii straine“, a explicat pentru SFin Constantin Roibu. Si combinatul cauta parteneri financiari Conducerea Oltchim Ramnicu-Valcea s-a intalnit, in aprilie, cu reprezentantii a sapte fonduri de investitii din Europa si Statele Unite ale Americii, carora le-a prezentat strategia pe termen mediu privind atragerea de noi investitori in actionariatul combinatului. La intalniri au participat Emeralt Investment (Irlanda), Finasta (Lituania), Oaktree Capital (SUA), WestLB Mellon Asset Management (Germania-SUA), East Capital (Suedia), Danske Capital (Danemarca) si Fire Bird (SUA). Preferinta combinatului Oltchim pentru atragerea fondurilor de investitii in privatizare a fost explicata de conducerea companiei de stat prin capacitatea mai mare pe care o au fondurile de a sustine programul de investitii al Oltchim, comparativ cu cea a unui investitor strategic. Oltchim a alocat pentru urmatorii patru ani aproximativ un miliard de euro pentru investitii. In acest buget sunt incluse atat costurile de preluare si integrare a activitatilor de petrochimie de la Arpechim Pitesti, cat si cele legate de preluarea Salinei din Ramnicu-Valcea. De asemenea, banii vor asigura si bugetul necesar construirii unei centrale electrice proprii, care sa elimine dependenta combinatului de sistemul energetic national. Finalizarea acestor actiuni ar duce la diminuarea semnificativa a costurilor cu materiile prime, cu un impact important in profitul net. In plus, compania intentioneaza sa finalizeze procesele de retehnologizare si instalare de noi capacitati de productie la combinatul din Ramnicu-Valcea. Discutiile cu fondurile de investitii au avut loc dupa ce directorul general al Oltchim SA a invitat Banca Europeana pentru Reconstructie si Dezvoltare (BERD) si International Finance Corporation (IFC), membra a grupului Bancii Mondiale, sa investeasca in dezvoltarea combinatului. Pregatiri pentru Petrochemical Surse din mediul de afaceri au precizat pentru SFin ca firma privata Oltchim MBO cauta finantare la Londra pentru a putea intra in cursa pentru Petrochemical Arges, societate ce a luat fiinta in luna iunie a anului trecut, dupa ce Petrom a hotarat externalizarea activitatilor de petrochimie de cele de rafinare de la Arpechim Pitesti. Managerul combinatului Oltchim SA a confirmat partial aceasta informatie: „Deocamdata nu tintim Petrochemical. Incercam sa finantam diverse operatiuni din Oltchim SA“, a spus Constantin Roibu. Petrochemical Arges include instalatia de piroliza, extractia de aromatice, polietilena de joasa densitate si polietilena de inalta densitate, precum si o serie de facilitati logistice. Oltchim SA a anuntat in mai multe randuri ca vrea sa cumpere Petrochemical Arges inainte de privatizare, iar Petrom a recunoscut ca poarta discutii cu mai multe firme interesate de activitatile de petrochimie. Avand in vedere statutul combinatului Oltchim - aflat in proprietatea statului, care poate schimba oricand strategiile sau echipa de management - si conflictele dintre actionari, bancile nu se inghesuie sa finanteze eventuala preluare a firmei Petrochemical de la Petrom. Situatia s-a complicat si mai mult dupa ce Grupul german Petro Carbo Chem (PCC), care detine 15% din actiunile combinatului, a contestat ultima majorare de capital la Oltchim si a cerut Comisiei Europene sa analizeze daca operatiunea reprezinta un ajutor de stat. Intre timp, PCC a facut si o propunere in nume propriu societatii Petrom pentru Petrochemical Arges. In aceste conditii, spun sursele noastre, noua companie in care directorii combinatului Oltchim sunt actionari ar putea gasi mai usor finantare privata pentru preluarea Petrochemical. Ce se va intampla mai apoi, ramane de vazut. Sursa: Saptamana Financiara, 4 august 2008 -
Banca Nationala a Romaniei a revizuit in crestere prognoza de inflatie pentru 2008, de la 6% la 6,6%
HotNews.ro
___
Banca Nationala a Romaniei a revizuit in crestere prognoza pentru acest an, de la 6% la 6,6%, in timp ce, pentru 2009, inflatia a fost revizuita de la 3,5% la 4,2%. Anuntul a fost facut de guvernatorul BNR, Mugur Isarescu, in timpul prezentarii raportului trimestrial asupra inflatiei. Documentul a fost aprobat de Consiliul de Administratie al bancii centrale, saptamana trecuta, cand s-a hotarat si majorarea cu un sfert de punct procentual a ratei dobanzii de politica monetara, pana la nivelul de 10,25 % pe an. Potrivit guvernatorului BNR, revizuirea in crestere a inflatiei se datoreaza excesului de cerere a preturilor la combustibili si a preturilor administrate. Sursa: Hotnews, 4 august 2008 -
Cemacon Zalau: Profit dublu in primul semestru, de 4,2 mil.lei
DailyBusiness.ro CEON
___
Compania Cemacon Zalau (CEON) a inregistrat in primul semestru un profit brut de 4,21 milioane lei (1,15 milioane euro), in crestere de peste 2 ori fata de perioada similara a anului trecut. In primele sase luni ale anului, compania a inregistrat o cifra de afaceri de 24,44 milioane lei (6,65 milioane euro), in urcare 66,3% fata de aceeasi perioada a anului trecut, cand afacerile societatii au fost de 14,69 milioane lei. Veniturile companiei au urcat, in primul trimestru cu 71,52%, la 24,15 milioane lei (6,58 milioane euro), de la 14,08 milioane lei, nivelul inregistrat in perioada similara a anului trecut. In acelasi timp, cheltuielile societatii au sporit 61,95%, pana la 19,94 milioane lei (5,43 milioane euro), de la nivelul de 12,31 milioane lei, inregistrat in primele sase luni ale anului trecut. Compania are ca domeniu de activitate fabricarea caramizilor, tiglelor si a altor produse pentru constructii din argila arsa. Cemacon Zalau are un capital social de 19,17 milioane lei, divizat in 191,7 milioane actiuni, cu o valoare nominala de 0,10 lei. Actiunile companiei se tranzactioneaza la categoria de baza a pietei Rasdaq, sub simbolul CEON. Compania are o valoare de piata de 2,1 miliarde lei (599,6 milioane euro), conform cotatiei de 11 lei, inregistrata in sedinta din 13 mai. Sursa: Daily Business, 4 august 2008 -
Actionarii Petromidia ar putea primi 0,1 lei pe titlu
Cotidianul RRC
___
Legislatia pietei de capital prevede ca schimbarea actionarului majoritar duce automat la o oferta publica de cumparare adresata actionarilor minoritari. CNVM inca se mai gandeste. Compania kazaha KazMunaiGaz, care a cumparat 75% dintre actiunile The Rompetrol Group NV la finalul lunii august 2007, ar fi trebuit sa lanseze, in termen de doua luni de la cumpararea actiunilor de la Dinu Patriciu, oferte de cumparare a actiunilor de la actionarii minoritari pentru companiile Rompetrol Bucuresti SA (simbol VEGA), Rompetrol Well Services (simbol PTR) si Rompetrol Rafinare Constanta (simbol RRC). Daca pentru prima dintre ele a fost lansata o oferta de preluare in 29 iulie 2008, pentru celelalte doua companii nu s-a anuntat ceva concret. Problema cea mai spinoasa este cea a „perlei coroanei“, Rompetrol Rafinare (RRC) - rafinaria Petromidia, de departe cea mai valoroasa companie a grupului Rompetrol. „In cazul Rompetrol, KazMunaiGaz este obligat sa faca o oferta publica la cel mai mare pret dintre preturile medii de tranzactionare pe ultimele 12 luni“, sustine Cristian Dutescu, avocat coordonator la SCA Dutescu si Asociatii. Practic, oferta publica de la Rompetrol Rafinare Constanta ar trebui sa se faca la un pret de 0,08-0,1 lei pe actiune. Deci mai mare cu peste 60% fata de pretul actual din piata al actiunii RRC. Iar Kaz MunaiGaz ar trebui sa incerce sa cumpere din piata 26,74% din capitalul RRC, adica peste 564 milioane de actiuni. Valoarea tranzactiei s-ar situa in jurul sumei de 150 milioane de euro. Presedintele Comisiei Nationale a Valorilor Mobiliare (CNVM), Gabriela Anghelache, sustine ca Departamentul Juridic al CNVM a analizat situatia de la cele trei companii Rompetrol listate pe bursa si a ajuns la concluzia ca nu este obligatoriu sa se faca oferte de preluare, deoarece in acest caz s-a schimbat actionarul actionarului majoritar. „Departamentul juridic al CNVM a analizat cazul Kaz MunaiGaz si a ajuns la concluzia ca nu este nevoie sa se faca oferte publice de cumparare a actiunilor de la actionarii minoritari. E drept, se mai poate discuta pe marginea acestui subiect“, ne anunta Anghelache. Seful Asociatiei Brokerilor, Dan Paul, spune ca ofertele de cumparare a actiunilor de la actionarii minoritari ar trebui sa se faca si in situatia in care se schimba actionarul actionarului majoritar. „Directiva 25/2004 a UE arata ca trebuie facute oferte de cumparare a actiunilor de la minoritari si in cazul in care un actionar detine controlul asupra unei entitati, care la randul sau are pachetul de control asupra unei societati emitente. Iar KazMunaiGaz detine in mod indirect controlul asupra Rompetrol Rafinare“, spune si avocatul Cristian Dutescu. Potrivit legislatiei pietei de capital (Legea nr. 297/2004), in momentul in care are loc schimbarea actionarului majoritar la o societate listata pe piata de capital, atunci noul actionar este obligat in termen de doua luni sa faca o oferta publica de cumparare adresata tuturor actionarilor. S-a stabilit ca indicele dincolo de care se considera ca un actionar detine controlul asupra unei societati comerciale este acela de 33%. Oferta publica obligatorie de cumparare trebuie sa fie adresata tuturor celorlalti actionari ai societatii si trebuie efectuata pentru toate actiunile aflate in proprietatea acestora. Pentru a se evita eludarea dispozitiilor care prevad obligativitatea efectuarii ofertei publice de cumparare, normele europene, dar si cele nationale mentioneaza ca in calculul cotei de 33% se au in vedere atat detinerile persoanelor care actio-neaza in mod concertat, cat si detinerile indirecte. Prevederea privind detinerile indirecte a fost introdusa in legislatia romana printr-un regulament al Comisiei Nationale a Valorilor Mobiliare de la sfarsitul anului 2006 (Regulamentul nr. 31/2006). Sursa: Cotidianul, 4 august 2008 -
Incepe tranzactionarea titlurilor de stat la bursa
BURSA.RO - TITLURILE ZILEI
___
Titluri de stat din 25 de serii emise de Minis¬terul Economiei si Finantelor, pot fi tranzactionate, de astazi, la Bursa de Valori Bucuresti, in cadrul Sectorului Titluri de Credit, potrivit unui comunicat al BVB. Titlurile de stat tranzactionate au o valoare nominala individuala de 10.000 lei. Rata cuponului este fixa, fiind disponibile la tranzactionare si emisiuni de titluri de stat de tip benchmark (referinta) care permit redeschideri cu aceleasi caracteristici cu emisiunea initiala (ISIN, rata cuponului, data platii cuponului, data scadentei). Cuponul este anual, se mai arata in comunicat. Titlurile de stat sunt tranzactionate in piata Regular (REGT) si in piata DEAL (DLST), prin intermediul sistemului de tranzactionare al BVB. Codificarea utilizata pentru titlurile de stat este 'TAALLN', 'T' indicand tipul titlului de stat cu valori posibile 'F' (titlu de stat cu cupon fix) sau 'B' (titlu de stat cu cupon fix, de tip benchmark). De asemenea, 'AA' indica ultimele doua cifre din anul scadentei seriei de titluri de stat respective, iar 'LL' reprezinta luna scadentei seriei de titluri de stat respective. 'N' este identificatorul unic al unei serii de titluri de stat in conditiile in care exista mai multe serii de titluri de stat cu aceleasi caracteristici referitoare la anul si luna de scadenta. Sursa: Bursa, 4 august 2008 -
Bursa romaneasca, imprevizibila pentru analisti
Prime Transaction
___
'... pentru a corela realitatea economica cu cea a cursurilor de tranzactionare', considera Alin Brendea director de operetiuni la Prime Transaction. -
SIF-urile s-au depreciat usor in ultima saptamana
Wall-Street.ro
___
'... pierderile fiind resimtite mai ales in segmentul societatilor de investitii financiare', au observat analistii de la Prime Transaction.
01.08.2008
-
TLV vinde salariatilor actiuni mai scumpe decat in piata
ZF RO - FONDURI MUTUALE TLV
___
Banca Transilvania (TLV) va vinde catre salariati actiunile ramase nesubscrise de catre actionari in cadrul majorarii de capital la un pret de 0,36 lei/actiune, in conditiile in care cotatia din piata a actiunilor era ieri de 0,307 lei/actiune. In urma majorarii de capital, finalizata la sfarsitul lunii iunie, au ramas nesubscrise 18,06 milioane de actiuni, adica aproape 6% din titlurile scoase la vanzare. Banca Transilvania le vinde salariatilor actiunile pentru 6,5 milioane de lei (1,85 milioane de euro). Potrivit deciziei Consiliului de Administratie al bancii vor putea subscrie actiuni doar salariatii care au contract de munca pe perioada nedeterminata si o vechime de cel putin trei luni, precum si rezultate bune la evaluarile interne. Oferta catre salariati este insa destul de putin atractiva, in conditiile in care acestia pot cumpara actiunile din piata la un pret cu 17% mai mic. Actionarii Bancii Transilvania au subscris, pana la 30 iunie, 287,47 milioane de titluri, cu o valoare totala de 100,61 mil. lei (28 mil. euro), indicele de subscriere fiind de 94,08%. Pretul de subscriere a fost de 0,35 de lei/actiune. De la inceputul lunii iulie, insa, actiunile TLV au pierdut peste 20%, pretul actiunilor ajungand la 0,3 lei/actiune. Ieri titlurile TLV au pierdut 3,4%, dupa ce incepusera sedinta cu o crestere de peste 2%, iar miercuri castigasera peste 5%. Scaderile violente din ultima perioada i-a determinat pe reprezentantii Bancii Transilvania sa convoace o adunare generala a actionarilor in care se va discuta posibilitatea rascumpararii a 5% din actiunile proprii in vederea stabilizarii cursului titlurilor pe Bursa. Rascumpararile se vor realiza la preturi cuprinse intre 0,28 si 0,4 lei/actiune, banca fiind dispusa sa aloce pana la 60 de milioane de euro in acest scop. In prezent, Banca Transilvania are o capitalizare de circa 900 de milioane de euro, fata de un nivel de 1,7 mld. euro in urma cu un an. Sursa: Ziarul Financiar, 1 august 2008 -
Banca Comerciala Carpatica a ajuns la 241 unitati, dupa 9 ani de activitate
DailyBusiness.ro BCC
___
Reteaua teritoriala a Bancii Comerciale Carpatica (BCC) a ajuns la 241 de agentii si sucursale, la 9 ani de la inaugurarea primei sucursale, la Sibiu, a anuntat vineri banca. Totodata, BCC dispune de 224 de bancomate (ATM-uri) si 33 de automate de schimb valutar (ASV-uri). Banca a inregistrat, in primul trimestru al acestui an, un profit brut de 2,64 milioane lei (circa 715.000 euro), de 4 ori mai mare decat cel din aceeasi perioada a anului trecut si active in valoare de 2,3 miliarde lei (aproximativ 623.000 euro). Pentru acest an, BCC vizeaza sa obtina un profit net de 44,66 milioane de lei (12,6 mil. euro) si sa-si sporeasca veniturile pana la 550,43 milioane de lei (155,6 mil. euro). Banca Comerciala Carpatica este o institutie financiara cu capital majoritar romanesc, ale carei actiuni sunt listate la categoria I a Bursei de Valori Bucuresti (BVB). Sursa: Daily Business, 1 august 2008 -
Transelectrica investeste 600 mil. euro pentru dezvoltare
Business Standard TEL
___
Operatorul sistemului de stat de transport electricitate, Transelectrica, are un program de investitii pentru urmatorii cinci ani de 600 mil. euro in dezvoltare, care ar putea fi suplimentat insa cu fonduri europene. Compania va directiona investitiile spre lucrari de modernizare a retelei, dar si spre constructia unor noi linii de interconectare cu tarile vecine pentru import-exportul de energie, a declarat pentru Business Standard directorul general al Transelectrica, Stelian Gal. “Am inaintat catre minister cateva proiecte care ar putea primi finantare europeana, pentru intarirea retelei pe anumite segmente sau pentru linii noi de interconexiune. Una dintre ele va face legatura cu ”, a precizat oficialul Transelectrica. Potrivit acestuia, o a doua linie de interconexiune cu Ungaria, de 400 kV, este in curs de finalizare pe axa Arad - Nadab - Bekescsaba. Pentru realizarea liniei, trebuie creata o legatura Oradea-Arad, intarziata insa foarte mult, din cauza problemelor create de exproprieri. “Desi proiectul este declarat de utilitate publica, pe linia Oradea-Arad mai sunt 12 proprie- tari care nu vor in ruptul capului sa isi dea acceptul,” a afirmat Gal. Potrivit acestuia, riscurile privind respectivele proiecte sunt foarte mari, iar Transelectrica poate sa plateasca penalitati. Investitiile transportatorului de electricitate vor viza si Dobrogea. Dobrogea, pentru intarirea retelei si crearea unei noi linii care sa lege aceasta regiune de restul sistemului, in conditiile in care, in ultimii ani, au fost anuntate in zona proiecte majore de constructie de centrale eoliene, cu o capacitate de mai multe mii de megawati. Totodata, Transelectrica ar putea colabora cu firma austriaca Verbund. Unul dintre proiecte este cel de constructie a cablului submarin de transport al electricitatii intre si Turcia, in parteneriat cu Teias, omologul turc al Transelectrica. Desi trebuia initiat in mai 2007, studiul de fezabilitate pentru acest proiect nu a fost demarat nici acum. Un alt proiect comun Transelectrica - Verbund este cuplarea pietelor de electricitate din , Ungaria si . “Ar fi o premiera in UE, ca prim market-coupling interregional. Ungurii isi formeaza acum o bursa de energie cu sprijinul nostru, al OPCOM. Daca totul merge bine, acest lucru s-ar putea realiza la inceputul lui 2009. Preturile vor fi cam aceleasi in cele trei tari”, a mai spus Stelian Gal. De asemenea, in cadrul OPCOM ar putea fi creata o noua piata de energie intra-day. “Aceasta inseamna sa se poata tranzactiona pe bursa si pachete mai mici decat cele pe o zi, de exemplu pentru sase ore”, a precizat reprezentantul companiei de stat. Rezultate (mil. euro) Transelectrica a afisat in 2007 o scadere dramatica a profitului Sursa: Compania An - Cifra de afaceri - Profit net 2005 - 472,04 - 22,73 2006 - 696,45 - 78,66 2007 - 689,17 - 18,87 Sursa: Business Standard, 1 august 2008
Pagina