31.05.2004
-
Raiffeisen Bank a dublat piata obligatiunilor
ZF RO - FONDURI MUTUALE
___
Oferta de obligatiuni a Raiffeisen Bank, incheiata la finalul saptamanii trecute, a fost suprasubscrisa, chiar dupa ce banca a suplimentat oferta cu 15%. Valoarea emisiunii de obligatiuni Raiffeisen este aproximativ egala cu valoarea cumulata a tuturor emisiunilor de obligatiuni municipale si corporatiste din perioada postbelica. Autoritatile locale au emis pana in prezent obligatiuni in valoare de 750 miliarde de lei, iar emisiunile de obligatiunni ale companiilor se situeaza putin peste 600 miliarde de lei.
Raiffeisen a primit cereri de subscriere in valoare de peste 1.400 de miliarde de lei, dar din care va putea repartiza obligatiuni in valoare de 1.380 miliarde de lei (34 milioane de euro). Valoarea initiala a ofertei era de 1.200 miliarde de lei (29,7 milioane de euro), iar prospectul de emisiune ii dadea posibilitatea sa suplimenteze oferta cu inca 180 miliarde de lei. 'Am primit cereri de subscriere in valoare de aproximativ 1.400 miliarde de lei, iar oferta a fost suplimentata cu 15%, posibilitate care era cuprinsa in prospectul de emisiune,' a declarat pentru Ziarul Financiar Dragos Neacsu, presedintele Raiffeisen Capital & Investment. El a mai precizat insa ca cifrele sunt preliminare pentru ca nu toate platile investitorilor au fost confirmate. Raiffeisen Capital & Investment, societatea de brokeraj a bancii, a format impreuna cu Alpha Finance sindicatul de intermediere a ofertei.
Un alt semnal pozitiv pentru piata romaneasca a obligatiunilor este cresterea intersului investitorilor romani, persoane fizice. Aproximativ 600 de persoane fizice romane au subscris in cadrul ofertei de obligatiuni a Raiffeisen Bank, numarul total al investitorilor, care au subscris in cadrul ofertei fiind de aproximativ 700. In cazul emisiunilor de obligatiuni municipale, numarul investitorilor persoane fizice a depasit foarte rar 50.
Emisiunea de obligatiuni Raiffeisen este cea mai mare emisiune de obligatiuni din Romania, recordul anterior fiind tot al unei banci, BRD, care a vandut in aprilie obligatiuni in valoare de 500 miliarde de lei. Dobanda obligatiunilor Raiffeisen este indexata semestrial dupa media cotatiilor dobanzilor la depozitele pe sase luni atrase/plasate de banci pe piata interbancara (BUBID/ BUBOR), la care se adauga 0,5 puncte procentuale. La cotatiile actuale de pe piata, din formula reisese o dobanda de 19,7%. Banca plateste in prezent o dobanda de 15% la depozitele constituite pe un an.
Dobanda platita de Raiffesen la obligatiuni este insa mai mica deca cea a obligatiunilor BRD, in cazul carora dobanda pentru primul cupon este de 21,28%, desi ar fi fost de asteptat ca Raiffeisen sa ofere o dobanda mai mare pentru a putea atrage o suma mai mare. Celelalte caracteristici ale obligatiunior emise de cele doua banci sunt similare: sunt emise in lei, au scadenta de trei ani, iar dobanda este platita semestrial. Dobanda obligatiunilor BRD este indexata dupa cotatia BUBOR la sase luni, iar raportul fata de dobanda obligatiunilor Raiffeisen s-ar putea schimba pana la scadenta. Oferta publica a Raiffeisen a utilizat sistemul de tranzactionare al Bursei de Valori Bucuresti, unde tranzactiile rezultate din cererile de subscriere vor fi inregistrate maine, iar decontarea acestora se va realiza vineri.
Sursa: Ziarul financiar, 31 mai 2004.
' -
Tranzactia pentru privatizarea Petrom trebuie sa treaca pe la Consiliul Concurentei
Romania libera SNP
___
Tranzactia de privatizare a Societatii Nationale a Petrolului (SNP) Petrom trebuie notificata Consiliului Concurentei, in caz contrar se pot produce perturbari ale mediului concurential, spune Mihai Berinde, presedintele consiliului. 'Tranzactia trebuie notificata pentru ca se poate pune problema unei concentrari economice care sa consolideze pozitia dominanta pe care Petrom o are deja pe piata romaneasca si, eventual, problema unui abuz de pozitie dominanta', afirma Berinde. De altfel, Consiliul Concurentei va decide in privinta actiunilor numai dupa ce tranzactia va fi notificata de catre partile implicate in detaliile tranzactiei.
Sursa: Romania libera, 31 mai 2004.'
28.05.2004
-
Procesul de privatizare a BCR
TVR EBS
___
Presedintele BERD, Jean Lemierre, urmeaza sa discute astazi la Bucuresti cu autoritatile romane despre continuarea procesului de privatizare a BCR. BERD este cel mai mare investitor strain in Romania, cu un portofoliu de peste 2,5 miliarde de euro atat in sectorul privat, cat si in cel de stat.
BERD si Divizia de Investitii a Bancii Mondiale detin, in prezent, 25% din actiunile BCR. Premierul Adrian Nastase anunta marti ca guvernul sustine in continuare privatizarea BCR. Seful Executivului preciza acum doua zile ca urmatorul pas va fi vanzarea inca unei transe de 25% din actiunile Bancii Comerciale, dupa consultarea cu ceilalti doi actionari principali ai BCR, BERD si Divizia Financiara a Bancii Mondiale.
Sursa: TVR, 28 mai 2004. -
Rompetrol respinge acuzatiile de spalare de bani
___
Grupul Rompetrol a respins, ieri, printr-un comunicat de presa, acuzatiile de spalare de bani, formulate intr-un document intocmit de Oficiul national de Prevenire si Combaterea Spalarii Banilor (ONPCSB). Potrivit comunicatului, 'informarea ONPCSB contine afirmatii iresponsabile si date trunchiate, selectate arbitrar dintr-un material mai vechi, intocmit de un organism al statului fara abilitati legale in acest sens. (...) Toate acestea duc cu gandul la o actiune concertata in care institutiile publice sunt folosite in scopul satisfacerii intereselor unor grupuri cu vadite instincte securistice', se arata in documentul citat. Potrivit acestuia, 'atacul la adresa grupului Rompetrol si mai nou, a companiei OMV, dovedeste, inca o data, ostilitatea acestor cercuri la adresa procesului de privatizare a Petrom si a dezvoltarii unei economii de piata functionale in Romania'.
Sursa: Gardianul, 28 mai 2004.' -
Emisiune de obligatiuni in valoare de 5-8 milioane de euro pe piata imobiliara din Romania
Adevarul
___
Compania de dezvoltare imobiliara Impact Bucuresti va lansa, in luna septembrie, o emisiune de obligatiuni in valoare de 5-8 milioane de euro, a declarat, ieri, Dan Ioan Popp, directorul general al firmei, citat de Mediafax. Banii obtinuti din vanzarea obligatiunilor vor finanta potentialii clienti in achizitionarea de imobile in cadrul proiectului rezidential Greenfield. Potrivit directorului general al companiei, finantarea va acoperi 85 la suta din valoarea contractelor incheiate, iar emisiunea va avea o maturitate de cinci ani. Dobanda oferita va fi calculata in functie de Euribor (rata medie a dobanzilor interbancare pe piata europeana), la care se adauga o marja de 5-6 puncte procentuale. Valoarea nominala a unei obligatiuni va fi de 25 de euro sau un milion de lei, daca va fi denominata in moneda nationala. Proiectul rezidential reprezinta o investitie de 85 milioane de euro, va fi situat in zona de nord a Capitalei si va cuprinde circa 1.000 de locuinte. Pretul unei locuinte va varia intre 50.000 si 200.000 de euro.
Sursa: Adevarul, 28 mai 2004.
27.05.2004
-
Pana sa ajunga sa fuzioneze cu BVB, RASDAQ nu va mai avea ce aduce
ZF RO - FONDURI MUTUALE
___
Capitalizarea Bursei Electronice RASDAQ a scazut de la inceputul anului de la 2 miliarde de euro la 1,5 miliarde de euro, dar nu din cauza scaderii preturilor actiunilor. Pe RASDAQ a inceput sa se contureze o tendinta de migrare a companiilor mari listate pe aceasta piata catre Bursa de Valori Bucuresti. Cele doua piete ar trebui sa fuzioneze in lunile urmatoare, dar companiile listate pe RASDAQ nu mai au rabdare sa astepte unificarea pietelor. Rompetrol Rafinare era cea mai mare companie listata pe RASDAQ din punctul de vedere al capitalizarii in momentul in care a fost transferata la Bursa de Valori Bucuresti. Cea mai mare societate de pe RASDAQ a devenit apoi Banca Comerciala Carpatica, insa si aceasta a parasit deja piata RASDAQ, urmand sa fie tranzactionata in ringul Bursei de Valori. Cea mai mare societate listata pe RASDAQ ramane astfel Eurom Bank listata in urma cu aproape o luna. Reprezentantii bancii spuneau ca listarea pe RASDAQ este numai unul dintre pasii pe care i-au planificat pentru a ajunge la Bursa de Valori.
In prezent, in primele zece companii ca valoare a capitalizarii de la Bursa Electronica RASDAQ figureaza alte doua companii care ar putea disparea de pe piata in urmatoarele luni. Este vorba de Alprom Slatina, cu o capitalizare de 30 milioane de euro, care urmeaza sa fuzioneze cu Alro Slatina (listata la Bursa) si Comcereal Alexandria, cu o capitalizare de 16 milioane de euro, pe care actionarul majoritar compania americana Cargill are obligatia sa o delisteze de pe piata pana in luna ianuarie a anului viitor.
Reprezentantii Bursei de Valori si cei al RASDAQ discuta de mai bine de un an asupra modalitatilor de realizare a unificarii pietelor si nu au ajus nici pana in prezent la un acord. Fuziunea nu se poate realiza oricum pana la aparitia legii consolidate a pietei de capital. Plecarea de pe RASDAQ a marilor companii ar putea slabi pozitia de negociere a reprezentantilor acestei piete, care militeaza pentru varianta fuziunii, in timp ce Bursa de Valori prefera varianta preluarii de la brokeri a pietei RASDAQ. 'Personal, eu nu mai gandesc in termenii BVB sau RASDAQ. In opinia mea exista o singura bursa, care are acelasi set de actionari. Romania are nevoie de o piata puternica pentru integrarea in Europa si toata energia trebuie dedicata acestui scop - in rest este vorba doar de detalii , spune Siminel Andrei presedintele Bursei Electronice RASDAQ. Principalul avantaj al unificarii celor doua piete va fi reducerea costurilor de tranzactionare suportate de brokeri si indirect de investitori.
Piata RASDAQ a fost creata pentru cetatenii romani sa poata vinde cupoanele distribuite in cadrul Programului de Privatizare in Masa, iar piata este perceputa de brokeri drept o piata de concentrare a pachetelor de actiuni. Anul trecut, mai mult de jumatate din valoarea actiunilor transferate pe RASDAQ au fost cumparate de investitori in cadrul unor oferte publice de preluare sau de cumparare.
Pe bursa nou-creata nu vor putea fi tranzactionate toate companiile care sunt cotate acum pe RASDAQ pentru ca nu toate vor indeplini conditiile minime de cotare. Solutia pentru celelalte societati vor fi sistemele alternative de tranzactionare, o nouate adusa de legea consolidata. Aceste piete alternative vor putea fi administrate fie de o societate de bursa, fie de o societate de brokeraj. Pe RASDAQ mai erau listate la finalul lunii trecute aproximativ 4.300 de societati, din care mai bine de jumatate sunt suspendate de la tranzactionare.
Unificarea Bursei de Valori si a Bursei Electronice RASDAQ figureaza si in primul program gunernamental de sprijinire a pietei de capital prezentat marti de primul mininistru. Potrivit programului, modificarile legislative care vor permite unificarea ar urma sa fie adoptate pana la finalul anului, pentru ca fuziunea sa poata deveni efectiva in 2005. Programul guvernamental mai prevede listarea treptata pana in 2006 a sapte companii de stat, tranzactionarea la Bursa a titlurilor de stat incepand din aceasta toamna, precum si crearea cadrului legal pentru piata titlurilor ipotecare.
Sursa: Ziarul financiar, 27 mai 2004.
' -
OMV si-ar putea vinde participatia la MOL pentru achizitia Petrom
ZF RO - FONDURI MUTUALE SNP
___
Grupul petrolier austriac OMV, care a intrat in negocieri cu statul roman pentru preluarea SNP Petrom, si-ar putea vinde participatia detinuta la grupul ungar MOL pentru a face rost de banii necesari finantarii achizitiei, comenteaza analistii portalului financiar ungar Portfoliu.hu.
OMV detine un pachet de 9,1% din actiunile MOL, evaluat de catre sursele citate la aproximativ 373 milioane dolari. Analistii Portfoliu.hu estimeaza valoarea tranzactiei Petrom la aproximativ un miliard de dolari, in timp ce surse de pe piata petroliera si bancara din Romania vad o valoare de pana la 1,4 mld. euro. Decizia (n.r.- de a alege OMV pentru Petrom) ar putea avea un efect si asupra grupului MOL. Daca OMV nu va putea finanta tranzactia din contractarea de imprumuturi, acesta ar putea fi fortat sa participe cu pachetul sau din MOL , afirma analistii Portfolio.hu.
Sursa: Ziarul financiar, 27 mai 2004. -
Tractorul Brasov negociaza doua contracte de cooperare cu Iranul
Adevarul
___
Societatea Tractorul Brasov negociaza cu reprezentantii firmei iraniene ITM Co Iran doua contracte care au in vedere repararea si reconditionarea tractoarelor romanesti de 65 de cai putere si cooperarea pentru producerea in Iran a acestui tip de tractor, transmite corespondentul Mediafax. Potrivit directorului general al societatii, Constantin Catagoi, discutiile au avut loc in mai multe etape, dar inca nu s-a ajuns la o intelegere in privinta preturilor. 'Inca nu s-a semnat nici un contract, pentru ca se negociaza valoarea acestor contracte. Negocierile sunt in curs, directorul de export s-a deplasat in Iran la o discutie si vor mai urma si alte intrevederi', a precizat Catagoi.
Sursa: Adevarul, 27 mai 2004.'
26.05.2004
-
BCR: Inca 25% din actiuni, la vanzare
Cronica Romana EBS
___
Premierul Adrian Nastase a anuntat ieri ca la nivelul Executivului “exista dorinta de a continua procesul de privatizare a Bancii Comerciale Romane (BCR)” si ca, in acest moment, se examineaza posibilitatea de a vinde inca o transa, de 25 la suta, din actiunile BCR. Primul-ministru a precizat ca, “din punct de vedere al disponibilitatii Guvernului, lucrurile sunt foarte clare”, dar ca trebuie consultati si ceilalti doi actionari importanti ai BCR - Banca Europeana pentru Reconstructie si Dezvoltare (BERD) si IFC (Corporatia Financiara Internationala), care detin 25 la suta din actiuni. “Trebuie sa vedem impreuna cu dansii daca doresc ca aceasta optiune suplimentara sa fie realizata in lunile urmatoare sau urmatorii 2-3 ani, asa cum era stabilit initial. Este datoria noastra sa pastram legatura cu dansii si sa ne consultam pentru a stabili modalitatea optima de derulare a acestei actiuni cu atat mai mult cu cat BERD si IFC ne-au ajutat in procesul de privatizare, dar stim foarte bine ca interesul lor este acela de a revitaliza unele din intreprinderi sau societati bancare spre a le transfera catre investitori strategici”, a explicat premierul Adrian Nastase.
Sursa: Cronica Romana, 26 mai 2004 -
Optiunea catre OMV in privatizarea Petrom - un fapt pozitiv
Adevarul SNP
___
Daca privatizarea Petrom cu grupul austriac OMV va fi finalizata, aceasta va reprezenta un succes pentru Romania, considera analistii. Includerea Petrom intr-un grup de importanta grupului austriac OMV ii va intari relatiile de afaceri cu Europa vestica, dar va constitui, in acelasi timp, un semn clar al restructurarii sectorului energetic. Grupul OMV a fost selectat de catre partea romana pentru finalizarea negocierilor in vederea semnarii contractului de privatizare, dupa ce ofertele finale ale Occidental Oil & Gas Holding (SUA) si MOL (Ungaria) au fost respinse. Oficialii companiei americane au declarat anterior ca nu sunt interesati de partea de transport si distributie a companiei romanesti, in timp ce oferta grupului ungar viza mai degraba o fuziune cu Petrom decat achizitionarea a 33,3% si o majorare de capital la 51% din totalul actiunilor.
Radu Craciun, analist principal al ABN AMRO, este de parere ca, din perspectiva a ceea ce se contureaza pe piata petrolului, achizitionarea Petrom de catre grupul OMV reprezinta o solutie onorabila: pe de o parte, OMV isi va consolida pozitia regionala in concurenta cu ceilalti giganti, in special cu firmele rusesti, iar, pe de alta parte, viitorul Petrom va putea beneficia de un management profesionist si isi va putea intari relatiile de afaceri cu partea vestica a Europei. Radu Craciun ne-a mai declarat ca privatizarea Petrom ar fi putut arata mult mai bine daca ar fi existat o viziune clara dupa 1990. 'Din pacate, privatizarea Petrom de acum arata si cum o firma cu vocatie regionala nu va fi in masura sa isi asume acest rol din cauza modului in care a fost tratata de guvernele postdecembriste. Era o chestiune de viziune de leadership regional.
Din pacate, nu a existat o 'corporate governance' care sa aduca Petrom la un nivel in care propunerea de fuziune venita de la MOL sa fie foarte interesanta', a precizat Radu Craciun. Analistul ABN AMRO considera ca propunerea MOL de a-si uni fortele cu Petrom ar fi dezechilibrata si fara sens pentru compania romaneasca care sufera acum de o relativa slabiciune. 'Este un fapt pozitiv ca optiunea s-a indreptat catre OMV. Prin privatizarea Petrom se face un pas important spre privatizarea sectorului energetic si intarirea mecanismelor concurentiale', considera Dragos Neacsu, presedintele Raiffeisen Capital&Investment. El apreciaza ca vanzarea Petrom reprezinta un pas important in reforma sectorului energetic, foarte important pentru economia romaneasca. 'Efectele de reforma vor fi percepute pozitiv de catre mediul de afaceri si agentiile de rating.
Este insa foarte important ca privatizarea sa se incadreze in calendarul anuntat, deoarece acesta este un semn clar de seriozitate', a mai spus Neacsu. In ceea ce priveste selectarea grupului OMV pentru semnarea contractului de privatizare a SNP Petrom, Dragos Neacsu considera ca aceasta este cea mai buna dintre ofertele propuse in acest moment. 'Mai mult, avandu-se in vedere ca Petrom este cel mai mare contribuabil la PIB-ul Romaniei, realizarea unei astfel de tranzactii are o greutate aparte. Important este sa ne tinem angajamentele luate deoarece efectele pozitive previzibile pentru intreaga economie vor atarna greu si in redactarea raportului de tara', a spus Neacsu. Presedintele Raiffeisen Capital&Investment este de parere ca tranzactia cu OMV nu exclude ideea de parteneriat propusa de MOL. 'Exista discutii mai vechi, la care au participat si PKN Orlen (Polonia), OMV sau MOL, pentru crearea unui pol central-european in industria petroliera. Achizitia Petrom de catre OMV nu inchide acest proces de consolidare europeana', a precizat Neacsu.
Sursa: Adevarul, 26 mai 2004.'
Pagina