19.12.2007
-
Lehman Brothers: Riscurile privind Romania sunt exagerate
ZF RO - FONDURI MUTUALE
___
Banca americana de investitii Lehman Brothers apreciaza ca in acest moment riscurile privind investitiile in Romania sunt exagerate, conform unei analize recente.
De asemenea, analistii sai considera ca Erste Bank, care controleaza BCR, cea mai mare banca din sistem, are cel mai mare potential de penetrare a pietelor din regiune si avanseaza o tinta de pret de 66 de euro in urmatoarele 12 luni, fata de cotatiile actuale de 46,8 euro pe actiune.
Surse bancare afirma ca Lehman Brothers are mari sanse sa obtina un mandat de lead manager al emisiunii de eurobonduri pe care Ministerul Economiei si Finantelor intentioneaza sa o lanseze pana in februarie anul viitor.
Expertii ministerului au facut deja selectia dintre cele 11 banci ramase in faza finala a competitiei, castigatorii asteptand ca ministrul Varujan Vosganian sa semneze ordinul de confirmare, dupa care va fi informat si Guvernul, iar bancile alese vor fi mandatate oficial sa intermedieze imprumutul de cel putin 500 de milioane de euro pe 10 ani.
Lehman Brothers se numara printre putinele banci mari de investitii care avanseaza o viziune mai putin pesimista privind dezechilibrele macroeconomice din Romania. Si analistii Citibank au apreciat recent ca sunt sperante ca deficitul extern considerabil sa poata fi tinut sub control.
Sursa: Ziarul Financiar, 19 decembrie 2007 -
Bere Azuga isi va majora capitalul de 2,3 ori, pana la 3 mil. euro
DailyBusiness.ro
___
Actionarii companiei Bere Azuga au aprobat majorarea capitalului social de 2,3 ori, cu 7,64 milioane de lei (2,14 milioane de euro), pana la echivalentul a 3 mil. euro, prin aport in numerar si conversia datoriilor in actiuni.
Pentru majorare vor fi emise 3,06 milioane de actiuni, cu o valoare nominala de 2,50 lei. Din titlurile emise, 157.200 actiuni vor fi acordate unor actionari, in contul unor datorii pe care compania le avea fata de acestia.
Restul de 2,9 milioane actiuni vor putea fi subscrise la pretul de 2,50 lei/titlu de catre actionarii inregistrati pana la 9 ianuarie 2008, informeaza NewsIn.
De asemenea, actionarii au mai aprobat contractarea unui credit de 3,25 milioane de euro (11,56 milioane de lei) pentru refinantare si investitii, cat si vanzarea celor 3.000 parti sociale detinute la Fontifor Trans SRL Azuga, de catre Bere Azuga.
Compania are in prezent un capital social de 5,88 milioane de lei (1,65 milioane de euro), divizat in 2,35 milioane de actiuni cu o valoare nominala de 2,50 lei. Actionarul majoritar al societatii este Valeriu Morariu, care controleaza 50% din capital. Rombas Trans International SRL detine 20,09% din actiuni.
Bere Azuga a afisat in primele noua luni din 2007 un profit net de 875.300 lei (264.441 euro), dupa ce in aceeasi perioada a anului trecut a inregistrat pierderi de 34.000 lei. In perioada ianuarie-septembrie 2007, afacerile companiei s-au cifrat la 23,3 milioane lei (7,03 milioane euro), in crestere cu 46,5% fata de intervalul echivalent din 2006, cand acestea au fost de 15,9 milioane lei (4,51 milioane de euro).
Bere Azuga, unul dintre cei mai mari producatori independenti de bere din tara, estimeaza pentru acest an o cifra de afaceri de circa 10 milioane euro si un profit de 500.000 euro, pe fondul unor investitii in cursul acestui an.
Titlurile Bere Azuga se tranzactioneaza la categoria de baza a pietei Rasdaq, sectiunea XMBS, sub simbolul BEGY. Valoarea de piata a companiei este de 30,1 milioane lei (8,46 milioane euro), conform ultimei cotatii de 12,80 lei, stabilite in cadrul sedintei de tranzactionare din 14 decembrie.
Sursa: DailyBusiness.ro, 19 decembrie 2007 -
VIG are 66,53% din Asirom, dupa oferta de preluare
Business Standard
___
Grupul austriac Vienna Insurance Group - VIG, actionarul majoritar al companiei de asigurari Asirom, a achizitionat, in urma ofertei publice de preluare, 16,35% din titlurile companiei, pentru suma totala de 22,46 milioane de euro (80 milioane de lei), transmite Mediafax. In urma ofertei, VIG controleaza 66,53% din compania de asigurari. Vienna Insurance Group a lansat, pe 27 noiembrie, oferta publica obligatorie de preluare a unui pachet de 49,82% din titlurile Asirom. La mijlocul lunii decembrie, Vienna Insurance Group a majorat pretul de oferta pentru preluarea obligatorie a Asirom, de la 0,75 lei pe unitate la 0,7535 lei pentru o actiune Asirom. Austriecii de la VIG au intrat in structura actionariatului Asirom, dupa ce au achizitionat, de la InterAgro, 50,18% din capital, la un pret pe actiune de 75 de bani. Achizitia pachetului InterAgro a avut loc in doua etape. La inceputul lunii iulie, VIG a preluat 30% din Asirom, iar restul actiunilor controlate de grupul InterAgro a fost achizitionat la inceputul lunii noiembrie. Valoarea celor doua tranzactii a ajuns la peste 76 milioane de euro.
Sursa: Business Standard, 19 decembrie 2007
18.12.2007
-
Oferta Remedia Deva, subscrisa in proportie de peste 92%
ZF RO - FONDURI MUTUALE RMAH
___
Actionarii Remedia Deva au subscris peste 92% din actiunile emise in cadrul operatiunii de majorare a capitalului social cu 9,55 mil. lei (2,84 mil. euro), valoarea subscrierilor fiind de 8,78 mil. lei (2,49 mil. euro), a anuntat, vineri, distribuitorul farmaceutic. Fiecare actionar a avut dreptul sa subscrie noua actiuni noi pentru fiecare actiune detinuta. Anterior, compania a anuntat ca actiunile ramase nesubscrise de catre actionari prin exercitarea dreptului de preferinta vor fi oferite spre subscriere publicului investitor, cu o prima de emisiune intre 0,5 lei si un leu. Printre actionarii companiei se numara cetateanul austriac Tarus Valentin-Norbert, care detine 65,98% din capital, si fondul de investitii american Julius Baer, cu 5,18%. Vanzarile Remedia in primele 11 luni s-au situat la nivelul de 30,7 mil. euro (104,6 mil. lei), peste cele realizate pe tot anul trecut, de circa 23 mil. euro (81 mil. lei). In lunile septembrie si octombrie compania a obtinut un profit de 0,6 mil. lei.
Sursa: Ziarul Financiar, 18 decembrie 2007 -
Profitul Transelectrica pe 2007 va fi de 21,3 mil. euro, conform proiectiilor
DailyBusiness.ro TEL
___
Compania nationala de transport electricitate, Transelectrica, va consemna in acest an un profit brut de 75 mil. lei (21,3 mil. euro), conform proiectiilor bugetare anuntate in prima parte a anului, a informat luni conducerea companiei.
Pe primele noua luni din 2007, Transelectrica a obtinut un profit net de 32,61 milioane lei (9,72 milioane euro), de cinci ori mai mic decat in perioada echivalenta a anului trecut (163,61 milioane lei).
Cifra de afaceri a Transelectrica a avansat cu 2,57% in primele noua luni din 2007, la 1,707 miliarde lei (508,7 milioane euro), fata de perioada similara a lui 2006, cand afacerile s-au situat la 1,664 miliarde lei.
Pentru perioada ianuarie-septembrie 2007, compania a raportat veniturile totale de 1,763 miliarde lei, cu 3,45% peste cele din intervalul echivalent din 2006, si cheltuieli totale de 1,704 miliarde lei, in crestere cu 13,56% fata de primele noua luni ale anului trecut.
Pentru acest an, Transelectrica estima un profit brut de 75 milioane lei, in crestere cu 7,14% fata de 2006, si venituri totale de 2,574 miliarde lei, cu 21,4% peste nivelul anului trecut.
Sursa: Daily Business, 18 decembrie 2007 -
Altur nu a reusit sa isi tripleze capitalul social
Business Standard ALT
___
Producatorul de piese auto Altur Slatina (ALT) a esuat triplarea capitalului social la 161,18 milioane de lei (45,27 milioane de euro), dupa ce actionarii au subscris doar 184,06 milioane de actiuni, din cele 1,074 miliarde actiuni Altur oferite, cu o valoare nominala de 0,10 lei si cu un pret de subscriere de 0,12 lei.
In urma subscrierilor, capitalul social al producatorului de piese auto a fost majorat cu 22,08 milioane de lei (6,2 milioane de euro), ajungand la aproximativ 20 milioane de euro (72,13 mil. lei). Din suma subscrisa de actionari, 18,4 milioane de lei (circa cinci milioane de euro) se vor inregistra in capitalul social al societatii, in timp ce suma de aproximativ un milion de euro va fi inregistrata in contul 104, “prime legate de capital”, conform unui comunicat al companiei.
Principalii actionari care au subscris la majorarea de capital a Altur sunt companiile Mecanica Rotes (METY) si Celule Electrice, ambele controlate de omul de afaceri Catalin Chelu. In urma majorarii, Mecanica Rotes detine 28,15% din Altur, care si-a diminuat participatia de la 29,33%, in timp ce Celule Electrice controleaza 14,84%, dupa ce si-a majorat detinerile de la 10,25%. Si societatea Revan Com si-a majorat participatia la 10,26%, de la 6,89%.
Compania a mai avut o majorare de capital in luna august, cand actionarii au adus in companie circa opt milioane de euro, capitalul Altur ajungand de la 26,76 milioane de lei pana la 53,73 milioane de lei (circa 15,8 milioane de euro). Desi, in aprilie, SIF Oltenia (SIF5) era actionarul majoritar al Altur, cu o participatie de 88,22%, aceasta a vandut, treptat, din actiunile detinute, pana si-a lichidat intreaga participatie. Ultimul pachet, de 8,52% din Altur, a fost vandut, pe 17 septembrie, de catre SIF Oltenia, pentru suma de 3,67 milioane de lei. Capitalizarea Altur este de 71,46 milioane de lei (26,04 milioane de euro), conform cotatiei de 0,133 lei, stabilita in sedinta din 24 octombrie.
Altur Slatina estimeaza, pentru acest an, un profit brut de 0,8 mil. lei, in conditiile in care, in 2006, compania a afisat pierderi de 4,24 milioane de lei (circa 1,22 mil. euro). Pentru 2007, veniturile totale sunt prevazute la circa 30 milioane de euro, cu 4% peste veniturile realizate in anul anterior. Cheltuielile totale sunt estimate, in acest an, la 29 mil. euro, cu doar 1% sub cele din 2006.
Sursa: Business Standard, 18 decembrie 2007 -
Siretul Pascani isi propune vanzari de 16 milioane de lei pentru anul viitor
BURSA.RO - TITLURILE ZILEI
___
Actionarii SC Siretul SA Pascani (simbol SRT, cotata la categoria a II-a a Bursei de Valori Bucuresti) au aprobat, ieri, programul previzionat de productie si vanzari pentru anul viitor, conform structurii actuale a portofoliului de produse, la un nivel de 14 milioane de lei, respectiv 16 milioane de lei. In comparatie cu rezultatele anticipate pentru acest an, se observa ca actionarii fabricii pascanene au o viziune destul de rezervata privind perspectivele anului viitor. La inceputul anului in curs, prin bugetul de venituri si cheltuieli, se stabilise atingerea unei cifre de afaceri de 22.275.000 lei, valoarea estimata a profitului fiind de 748.934 lei. Rezultatele obtinute la jumatatea anului, insa, nu au fost deloc incurajatoare in ceea ce priveste indeplinirea obiectivelor respective. Astfel, la finalul lunii iunie, Siretul Pascani a consemnat pierderi de 844.122 lei, la o valoa¬re a cifrei de afaceri de 8.147.092 lei. Aceste rezultate sunt mult mai slabe decat cele din perioada similara a anului trecut, cand societatea acumulase un profit de 435.395 lei, la o cifra de afaceri neta de 11,57 milioane lei. Nici la finalul trimestrului al III-lea rezultatele nu au fost cele mai bune, cifra de afaceri de 11,88 milioane de lei consemnata, fiind mai redusa cu aproape 5 milioane de lei decat cea din perioada similara a anului precedent. De asemenea, daca in septembrie 2006 se consemnau pierderi de 101.992 lei, valorea acestora a ajuns la 914.668 lei la finalul lui septembrie 2007. In aceste conditii, in cadrul unei sedinte precedente a AGA, bugetul de venituri si cheltuieli pentru acest an a fost revizuit, fiind aprobat un buget care vizeaza realizarea pana la finalul anului a unei cifre de afaceri de 18.189.500 lei, estimandu-se realizarea unui profit de 7.000 lei. Asadar, valoarea previzionata pentru anul viitor a productiei si vanzarilor nu sugereaza descoperirea unui secret al succesului, ci cel mult abordarea realista a problemelor cu care se confrunta societatea pascaneana si adoptarea unor masuri de natura a diminua impactul acestora. In acest sens poate fi apreciat si programul de investitii pentru rentabilizarea si relansarea activitatii aprobat in AGA de ieri. Valoarea estimata a investitiilor necesare reducerii cheltuielilor de productie si introducerea in fabricatie a unor produse cu profitabilitate crescuta este de 1.558.000 euro.
In ciuda performantelor financiare in permanent regres din ultimile perioade de raportare, noii actionari semnificativi ai societatii pascanene s-au decis sa acorde o atentie sporita si personalului. Sedinta AGA de ieri a fost de natura sa aduca vesti bune si pentru angajati, in sensul stabilirii unei cresteri salariale de 150 de lei brut incepand cu data de 1 ianuarie 2008. Aceasta majorare salariala a fost decisa dupa ce, in cadrul negocierilor la contractul colectiv de munca pentru perioada 2007-2008, s-a stabilit ca fiecare angajat va beneficia de cate 12 tichete-cadou, in valoare de 10 lei/tichet, cu ocazia vacantelor de Paste si de Craciun, precum si marirea primei de vacanta cu 50 lei/salariat, de la 200 lei la 250 lei. In plus, la finalul anului viitor, salariatii vor beneficia de o cota de participare la profit de 10%.
In cadrul AGA s-a mai decis inlocuirea unor bunuri gajate pentru credite bancare cu alte constructii si cladiri, care vor fi stabilite de reprezentantii bancii creditoare.
Tot ieri s-a desfasurat si sedinta Adunarii Generale Extraordinare a Actionarilor SC Siretul SA Pascani, ocazie cu care, pe langa cateva modificari la actul constitutiv al societatii, s-a mai decis scoaterea la vanzare a unor active neutilizate din patrimoniul companiei: hala de productie P+3, magazin P+4, corp fabricatie caserat si uzina de aer conditionat, hala Jacquard si uzina de aer conditionat, sera si hala cartoane, cu anexe, precum si a unui teren in suprafata de 9.175 mp. In prezent, aceste active nu sunt utilizate, iar cheltuielile implicate de gestionarea lor incarca cheltuielile de regie, influentand negativ rezultatul financiar al firmei. In plus, conjunctura actuala, generata atat de mediul intern, cat si de cel extern, nu creeaza posibilitatea utilizarii lor eficiente in perioada urmatoare.
Infiintata in 1973, sub denumirea Intreprinderea de Tricotaje si Perdele Siretul, actuala societate comerciala s-a constituit ca societate pe actiuni in 1990, devenind unul dintre cei mai mari producatori de textile din tara, cu un flux integrat de productie pentru perdele, tricoturi si confectii din tricot, utilizand ca materie prima de baza firele din poliester si poliamida. Fluxul complet de fabricatie asigura o capacitate lunara de productie de peste 100.000 de bucati confectii, 400.000 mp perdele si 200.000 mp tricoturi si tapiterie auto.
La capatul unor operatiuni masive de cumparare de actiuni initiate in prima luna a acestui an si finalizate in luna aprilie, principalul actionar al societatii din Pascani a devenit SC Scala Real Estate SA Iasi. La finalul lunii octombrie, actionar principal era Scala Real Estate, care detinea controlul unui pachet de 32,72% din capitalul social al companiei, SSIF Broker SA, care isi diminuase participarea pana la nivelul de 6,69%, si SIF Transilvania, cu un pachet de 7,56%, diferenta aflandu-se in posesia altor actionari, persoane fizice si juridice.
Sursa: Bursa, 18 decembrie 2007
17.12.2007
-
SIF Oltenia se distanteaza la profit cu un castig de 2,5 mil. euro in noiembrie
ZF RO - FONDURI MUTUALE
___
SIF Oltenia a obtinut in luna noiembrie cel mai ridicat profit, de circa 2,5 mil. euro (8,8 mil. lei), din randul celor trei societati de investitii financiare care au raportat pana in prezent rezultatele.
Avansul din noiembrie plaseaza SIF Oltenia pe primul loc dupa castigul net al primelor 11 luni din acest an, respectiv 32,8 milioane de euro (116,5 milioane de lei), urmata de SIF Banat-Crisana, cu un profit net de 31,1 milioane de euro (110,4 milioane de lei).
Profitul SIF Moldova a urcat in noiembrie cu circa 530.000 de euro (1,8 mil. lei), ajungand dupa primele 11 luni la 16,9 mil. euro (60,1 mil. lei).
SIF Transilvania avea dupa primele 10 luni un profit net de 30,3 mil. euro (107,7 mil. lei), similar cu castigurile raportate la aceeasi data de SIF Oltenia si SIF Banat-Crisana.
Activele nete ale SIF-urilor au inregistrat luna trecuta o depreciere in medie de 5%, pe fondul corectiilor importante suferite de cele mai multe dintre titlurile cotate pe Bursa, care se regasesc si in portofoliul celor cinci societati de investitii.
Unele SIF-uri au profitat insa de scaderile de pe Bursa pentru a-si majora detinerile in actiuni cotate.
Un exemplu in acest sens este SIF Oltenia, care a achizitionat la inceputul lunii noiembrie titluri lichide in valoare de 9 mil. euro (30 mil. lei). SIF Oltenia a luat un pachet de 0,07% din actiunile BRD in schimbul a 3,5 mil. euro (11,9 mil. lei) si 0,54% din actiunile Transelectrica, pentru circa 4,7 mil. euro (15,8 mil. lei).
SIF Oltenia este si singura dintre cele cinci SIF-uri care a subscris luna aceasta, in cadrul ofertei de listare a Transgaz, intreaga transa mare a investitorilor cu sume de peste 500.000 de lei, in valoare de 38,5 mil. euro (135,57 de mil. lei). Din cauza suprasubscrierii insa, societatii de investitii ii vor reveni numai 18.122 de titluri, a caror valoare se ridica la 0,99 mil. euro (3,4 mil. lei).
SIF Oltenia a achizitionat luna aceasta un pachet de 5,4% din actiunile producatorului de materiale plastice Prodlast Bucuresti (PPL), prin intermediul unor tranzactii in valoare de 2,4 milioane de euro (8,6 milioane de lei) si si-a lichidat participatia in cadrul companiei din industria alimentara Comargros Pitesti (CORE), in schimbul sumei de circa 700.000 de euro (aproape 2,5 mil. lei).
Cu o luna inainte de incheierea anului, cel mai bine la active statea SIF Oltenia, cu 787,5 mil. euro (2.794 mil. lei), urmata de SIF Transilvania, ale carei active nete se situau la valoarea de 776,1 mil. euro (2.753 mil. lei), si SIF Muntenia, cu 622,1 mil. euro (2.207 mil. lei). Actiunile SIF-urilor au inregistrat in ultimele trei saptamani o apreciere de peste 20%. Randamentul mediu adus de societatile de investitii financiare de la inceputul anului se plasa vineri la nivelul de 27%.
SIF-urile raman fara reprezentanti la BCR
Actionarii Bancii Comerciale Romane (BCR) nu au aprobat completarea locurilor vacante in Consiliul de Supraveghere, intrucat societatile de investitii financiare (SIF) nu s-au putut hotari asupra celor doua persoane care sa le reprezinte interesele in conducerea bancii. Reprezentantii SIF au nominalizat in schimb patru candidati, ceea ce nu concorda cu prevederile actului constitutiv al bancii, se arata intr-un comunicat al BCR. Potrivit acestuia, daca cele cinci SIF-uri vor face o nominalizare valida, respectiv doar doi candidati, se va convoca o noua adunare generala pentru desemnarea lor in Consiliul de Supraveghere al bancii.
Sursa: Ziarul Financiar, 17 decembrie 2007 -
Transelectrica vrea sa mai listeze la BVB 10% din actiuni in 2008
Wall-Street.ro TEL
___
Transelectrica intentioneaza ca in anul 2008 sa ceara acordul Ministerului Economiei si Finantelor pentru listarea la Bursa a inca 10% din actiuni, pe langa pachetul de 10% tranzactionat in prezent, a declarat directorul general al companiei Stelian Gal.
Actiunile Transelectrica au intrat la tranzactionare la Bursa de Valori Bucuresti in sedinta din 29 august 2006 si se tranzactioneaza la prima categorie a Bursei de Valori Bucuresti (BVB), sub simbolul TEL.
Gal a mai spus ca pentru 2008 Transelectrica are un program de investitii de 123 de milioane de euro, bani ce vor fi utilizati pentru modernizare si retehnologizare.
Directorul general al transportatorui de energie declara la jumatatea acestui ann ca valoarea investitiilor programate de Transelectrica pentru 2007-2020 se ridica la doua miliarde de euro, din care 150 de milioane de euro se vor investi pentru cablul submarin Romania-Turcia si in interconexiunea cu Republica Moldova.
Sursa: Wall-Street, 17 decembrie 2007 -
Despagubiri cu actiuni Transgaz
Business Standard TGN
___
Operatorul magistralelor nationale de gaze naturale se va alatura operatorului magistralelor de transport de electricitate, contribuind cu o parte din actiunile sale la despagubirea celor deposedati abuziv de comunism, conform Legii 10/2001. Modalitatea de distributie nu este clara.
Un pachet de actiuni reprezentand 5% din capitalul companiei de transport al gazelor naturale Transgaz Medias va fi acordat, prin Fondul Proprietatea, persoanelor deposedate de bunuri in timpul regimului comunist, potrivit secretarului de stat din Ministerul Economiei, Viorel Palasca, citat de Mediafax.
“Nu avem cunostinta de acest proiect si, deocamdata, nu este clara modalitatea prin care Fondul Proprietatea ar putea participa la aceasta operatiune. Doar daca Fondul ar mai primi cele 5% in plus fata de pachetul pe care il detine deja”, a declarat pentru Business Standard Alexandru Paunescu, membru al Consiliului de Supraveghere al Fondului Proprietatea si fost presedinte al institutiei. Ministerul Economiei detine 85,01% din actiunile Transgaz, iar diferenta apartine Fondului Proprietatea, inainte de alocarea actiunilor nou emise prin recenta oferta publica initiala. Pachetul care va fi oferit spre despagubire valoreaza 99,7 milioane de lei (circa 28,1 milioane de euro), potrivit pretului la care s-a derulat oferta publica, de 191,92 lei/actiune.
Intr-o situatie asemanatoare se afla si cealalta mare companie de utilitati listata la Bursa, Transelectrica, diferenta fiind aceea ca aici s-au alocat deja despagubirile. Recent, ministrul Economiei si Finantelor, Varujan Vosganian, a aratat ca peste 600 de persoane au primit in primavara acestui an actiuni Transelectrica in schimbul proprietatilor nationalizate, la o valoare de 150% fata de titlul nominativ.
Fondul Proprietatea a fost infiintat in 2005, in vederea despagubirii cu actiunile acestuia a persoanelor deposedate abuziv de regimul comunist. Fructificarea la un pret de piata a acestor despagubriri nu este posibila decat ulterior listarii Fondului la Bursa de Valori Bucuresti. Listarea a fost amanata de mai multe ori. La sfarsitul lunii trecute a fost schimbat presedintele Consiliului de Supraveghere al FP, tocmai cand era asteptata deschiderea competitiei pentru desemnarea firmei care trebuie sa evalueze activele Fondului si a celei pentru desemnarea firmei de management care va gestiona operatiunile de piata ale FP. Fondul are un capital subscris echivaland cu circa patru mld. euro, aferent unor participatii la cele mai importante companii din tara.
Estimare
Brokerii estimeaza ca titlurile Transgaz se vor scumpi cu 30-50%, chiar in primele zile de la tranzactionarea lor la Bursa de Valori Bucuresti
‘Nu este clara, deocamdata, modalitatea prin care Fondul Proprietatea (FP) ar putea participa la despagubirea cu actiuni Transgaz Alexandru Paunescu membru consiliul de supraveghere al FP
Sursa: Business Standard, 17 decembrie 2007
Pagina