Rapoarte de analiza / informative

Activul net total al SIF-urilor si al Fondului Proprietatea a urcat cu 1.63 miliarde lei in primul semestru din 2019, de la 18,23 miliarde lei la 19,86 miliarde lei. Toate SIF-urile au inregistrat cresteri ale activului net dupa primele sase luni, cel mai mare aport venind de la SIF Banat Crisana (SIF1) unde activul net a urcat cu 289 milioane lei si la mica distatanta, SIF Moldova (SIF2) cu o crestere de 285 milioane lei. Astfel, cele cinci SIF-uri au avut un surplus in activul net de 1,12 miliarde lei. In cazul Fondului Proprietatea avem o crestere a activului net cu 515 milioane lei.
SIF-uri la 30.06 2019.pdf

Primul semestru din 2019 a fost unul memorabil. Daca ne uitam la evolutia BET, putem spune ca am avut cea mai buna prima jumatate de an din ultimii 12 ani. Intre minimul atins pe 15 ianuarie -intraday a coborat sub 10.000 de puncte- si cotatia din ultima sedinta din iunie, BET-TR a urcat cu peste 41%. Daca in primele trei luni ale anului piata a fost extrem de volatila, cu multe momente in care nervii investitorilor au fost intinsi la maxim si cu tot atatea momente de oportunitate, cel de-al doilea trimestru a fost unul mult mai lin, fara miscari bruste, piata inregistrand un trend constant de crestere, mai accentuat incepand cu finalul lunii mai. Parcursul bun din iunie a facut ca avansul din T2 2019 al indicelui BET-TR sa fie de doua ori mai mare decat cel din T1 2019.
Evolutie companii BET S1 2019.pdf

1. Decizie ASF PRAE 2. Prospect majorare capital social PRAE 3. Formular de subscriere PRAE 4. Formular de revocare PRAE

Rezultatele companiilor componente ale indicelui BET-BK, inregistrate in primul trimestru al anului curent, consemneaza cresteri atat la nivelul veniturilor cat si la nivelul profiturilor inregistrate. Veniturile totale au crescut cu peste 10% pana la nivelul de 24 mld lei, in timp ce profitabilitatea cumulata a crescut, intr-un ritm mai modest, cu 4.6% pana la nivelul de 5 mld lei (echivalentul unei marje de profit de peste 20%).
Rezultate financiare T1 2019 companii incluse in BET-BK.pdf

Fondurile de pensii obligatorii (Pilonul 2), SIF-urile si Fondul Proprietatea raman cei mai mari investitori institutionali in actiuni listate la Bursa de Valori Bucuresti. La inceputul lui 2019, detinerile de actiuni listate la BVB erau in valoare de 15,71 miliarde lei. Daca eliminam titlurile Erste Bank, expunerea pe piata locala de actiuni este de 15.34 miliarde lei, adica 18,04% din capitalizarea tuturor companiilor romanesti listate la Bursa de Valori Bucuresti. Portofoliul cumulat de actiuni listate la BVB al celor mai mari investitorilor institutionali romani a scazut cu 394,8 milioane lei in a doua jumatate a anului 2018. Scaderea expunerii a fost determinata de evolutia descendenta a pietei din ultimele doua saptamani din 2018, pe fondul OUG 114. Totodata, valoarea neta a achizitiilor/vanzarilor este de plus 1,39 miliarde lei. Diferenta pozitiva dintre achizitii si vanzari, de 1,39 miliarde lei, vine in mare masura din majorarea de capital social cu actiuni gratuite de la Banca Transilvania, urmata de achizitia de actiuni Alro, BRD si SNP. Compania OMV Petrom (SNP) a ramas emintentul pe care investitorii institutionali (Pilon 2, SIF-uri si FP) au cea mai mare expunere: 3,15 miliarde lei, adica peste 18,3% din capitalul OMV Petrom (SNP). A doua cea mai mare detinere este Banca Transilvania (TLV) unde fondurile de mai sus detineau 30,45% din capitalul social al bancii la inceputul anului 2019, in contextul in care free float-ul TLV este semnificativ mai mare decat cel al SNP.
Ce portofolii aveau fondurile de pensii Pilon 2, SIF-urile si FP la Bursa de Valori Bucuresti la inceputul lui 2019.pdf