Investește ca cei mai pricepuți
În materie de investiții, piața americană este reperul. Istoria, tradiția și rezultatele acestei piețe o impun ca un etalon respectat al deciziilor bune de investiții. Este interesant să vedem care a fost cea mai bună variantă de investiții pe această piață și care este comportamentul investitorilor.
Pentru cei care nu ar fi investit și ar fi păstrat banii cash, efectul inflației ar fi fost unul devastator pe o perioadă lungă de timp. În graficul de mai jos se observă valoarea de cumpărare a 100 USD în perioada 1900-2012. La finalul intervalului vedem că mai puteam cumpăra echivalentul a circa 3,5 USD, restul valorii celor 100 USD inițiali fiind topiți de inflație.
Sursa: Observations (ObservationsAndNotes.blogspot.com)
Trei clase active au atras în mod tradițional marea majoritate a capitalurilor disponibile. Vorbim despre acțiuni, obligațiuni și imobiliare.
Randamentul mediu anualizat al S&P500 este între 1928 și 2014 de 10%. Dacă îl ajustăm cu inflația, randamentul mediu real anual este 7%. Am ales o perioadă lungă, de circa 8 decenii, care începe înainte de marea criză economică de la începutul anilor '30. Ca atare, randamentul anualizat este unul reprezentativ și demn de a fi reținut.
Dacă am fi cumpărat titlurile guvernamentale americane pe 10 ani (un standard pentru astfel de instrumente financiare) în perioada 1900-2000 am fi obținut un randament real anual de 1,6%. În domeniul investițiilor imobiliare, randamentele reale au fost și mai mici. Între 1900 și 2012, creșterea prețurilor caselor în SUA a fost de 3,1% în termeni nominali față de o inflație de 3% anual, rezultând un randament real apropiat de zero.
Privind datele de mai sus remarcăm diferența de profit obținută de cei care au investit în acțiuni. Nu întâmplător, în mod constant, mai mult de jumătate din cetățenii americani investesc în piața de acțiuni. Mai jos vedeți graficul care indică dinamica acestui procent în ultimii ani.
Sursa: Gallup
Alte surse folosite:
http://www.investopedia.com/ask/answers/042415/what-average-annual-return-sp-500.asp
http://observationsandnotes.blogspot.ro/2011/06/us-housing-prices-since-1900.html
http://www.gallup.com/poll/182816/little-change-percentage-americans-invested-market.aspx