Considerente CFD Forex

Particularitati ale FOREX

Cotatia perechii valutare AAABBB reprezinta valoarea monedei AAA exprimata in moneda BBB.

In momentul in care se deschide o pozitie long pe AAABBB, se cumpara moneda AAA si se vinde moneda BBB. Cum pe cont nu exista moneda AAA nici BBB, trebuie imprumutata moneda BBB pentru achizitionarea monedei AAA. In momentul in care se deschide o pozitie short pe AAABBB, se vinde moneda AAA si se cumpara moneda BBB. Cum pe cont nu exista moneda AAA nici BBB, trebuie imprumutata moneda AAA pentru achizitionarea monedei BBB.

Exemplu tranzactie intra-day

(1)se deschide o pozitie long 100.000 EUR vs. USD la pretul 1.4120
In urma tranzactiei (1) soldul contului inregistreaza o intrare de 100.000 EUR si o iesire de 141.200 USD

(2)se inchide pozitia dupa 2 ore, la pretul 1,4150
In urma tranzactiei (2) soldul contului inregistreaza o iesire de 100.000 EUR si o intrare de 141.500 USD

In urma celor doua tranzactii soldul in EUR al contului ramane nemodificat, dar se observa un castig net de 300 USD.

In cazul in care pozitia va fi mentinuta peste noapte apare un cost de finantare dependent de diferentialul de dobanda ale celor doua monede tranzactionate. Fluxul de numerar va fi evidentiat pe cont printr-o inchidere si o redeschidere de pozitie denumita rollover.

Exemplu tranzactie over-night

(1)se deschide o pozitie long 100.000 EUR vs. USD la pretul 1,4120
In urma tranzactiei (1) soldul contului inregistreaza o intrare de 100.000 EUR si o iesire de 141.200 USD

(2)se inchide pozitia dupa 24 de ore, la pretul 1,4150
In urma tranzactiei (2) soldul contului inregistreaza o iesire de 100.000 EUR si o intrare de 141.500 USD

Pentru a putea mentine pozitia peste noapte, se incaseaza dobanda pentru moneda long (in cazul de fata EUR) si se plateste dobanda pentru moneda short (in cazul de fata USD). Cantitatea de moneda imprumutata depinde de cotatia de inchidere a perechii valutare. (In acest caz presupunem ca aceasta este 1,4130).

Considerand dobanda pentru EUR de 1% anualizat si dobanda la USD 0,25% anualizat, pe langa fluxurile datorate variatiei cotatiei vor mai aparea urmatoarele intrari si iesiri:

(1)Dobanda platita pentru imprumutul a 141.300 USD pentru o zi, la o dobanda de 0,25% anualizat.

De platit: (0,0025/360)*141.300 = 0,98 USD

(2)Dobanda incasata pentru detinerea a 100.000 EUR pentru o zi, la o dobanda de 1% anualizat.
De incasat (0,01/360)*100.000 = 2,77 EUR = 3,91USD

Din costurile de finantare rezulta un castig net de aproximativ 3 USD, castig ce va fi marcat printr-o inchidere si o deschidere simultana de pozitie la o diferenta de pret care sa ofere acest profit. Vor aparea astfel urmatoarele tranzactii, denumite rollover:

a)vanzare 100.000 EURUSD la 1,4130
b)cumparare 100.000 EURUSD la 1,41297

Castigul total inregistrat este de 303 USD.